Американский инвестор, имя которого давно стало синонимом биржевой мудрости, снова сделал громкий шаг. Уоррен Баффетт через свой инвестиционный холдинг Berkshire Hathaway увеличил вложения в крупнейшие японские торговые дома — так называемые «сого сёся». В частности, стало известно, что доля Berkshire в компании Mitsui превысила отметку в 10%. Это событие вызвало мгновенную реакцию рынка: акции Mitsui подорожали, а вслед за ними подтянулись и бумаги других японских гигантов — Mitsubishi, Itochu, Marubeni и Sumitomo.

Для понимания масштабов происходящего стоит вернуться немного назад. Баффетт впервые обратил внимание на японские торговые дома еще в 2020 году. Тогда он сделал ставку сразу на пять компаний: Mitsubishi, Mitsui, Marubeni, Itochu и Sumitomo. Для Японии это было событие знаковое: американский магнат, который традиционно предпочитал инвестировать у себя на родине, решил вложить миллиарды в иностранные активы. Более того, он сделал это в момент, когда многие скептически смотрели на перспективы японской экономики. Но время показало: Баффетт снова оказался прав.

Почему японские торговые дома интересны Баффетту?

«Сого сёся» — это уникальное явление японской экономики. В переводе с японского 総合商社 означает «всеобъемлющая торговая компания». И действительно, эти корпорации занимаются буквально всем: от импорта сырья до разработки высокотехнологичных продуктов, от логистики до строительства инфраструктуры, от энергетики до пищевой промышленности. Если попытаться провести аналогию, то это что-то среднее между конгломератом, инвестиционной компанией и крупным торговым холдингом.

Например, Mitsui может одновременно поставлять газ и нефть, заниматься сельским хозяйством, производить электронику и участвовать в глобальных инфраструктурных проектах. Mitsubishi и вовсе ассоциируется у многих с автомобилями, но на самом деле ее сфера деятельности намного шире — от банковского дела до авиации.

Такая универсальность дает «сого сёся» устойчивость: если одна отрасль временно падает, доходы из другой сферы перекрывают убытки. Именно эта диверсификация и стабильность, вероятно, привлекли Баффетта. Для него ключевым фактором всегда была надежность бизнеса и способность приносить стабильные дивиденды десятилетиями.

От осторожности к долгосрочной стратегии

Изначально Баффетт планировал держать доли в японских торговых домах на уровне ниже 10%. Это было связано с ограничениями и договоренностями между инвестором и компаниями. Но в феврале 2023 года ситуация изменилась: Berkshire Hathaway договорилась с руководством пяти торговых домов, что потолок инвестиций можно поднять выше.

С этого момента стало понятно, что Баффетт не собирается ограничиваться «символическим присутствием». Он фактически заявил, что его интерес к Японии долгосрочный и серьезный. Более того, в одном из интервью он подчеркнул, что вложения в японские компании планируется держать «минимум 50 лет». То есть речь идет не о спекулятивной сделке, а о стратегическом решении, рассчитанном на десятилетия вперед.

Реакция рынка и цифры

Новости о том, что Berkshire увеличила долю в Mitsui, сразу же сказались на торгах в Токио. Акции Mitsui подорожали на 2,2%, а бумаги других торговых домов также пошли вверх. Это не первый случай, когда имя Баффетта напрямую влияет на стоимость акций. Еще с момента первых инвестиций в 2020 году котировки «сого сёся» значительно выросли и даже обогнали динамику основного индекса Токийской фондовой биржи TOPIX.

На конец 2024 года суммарные вложения Berkshire Hathaway в японские компании достигли $23,5 млрд. Ожидаемый годовой доход от дивидендов составит около $812 млн в 2025 году. Для Баффетта, который всегда ценил стабильный денежный поток, такие показатели выглядят более чем привлекательными.

Баффетт и его наследие

Стоит отметить, что сам Уоррен Баффетт уже находится в весьма почтенном возрасте — ему 95 лет. При этом он по-прежнему контролирует огромный бизнес-империю. По данным Bloomberg, Баффетту принадлежит примерно 36,4% акций класса А и символическая доля акций класса B в Berkshire Hathaway. Его личное состояние оценивается в $149 млрд, что делает его 11-м в списке богатейших людей мира.

Однако эра Баффетта в качестве генерального директора подходит к концу. В мае он объявил, что покинет пост главы компании к концу 2025 года. Тем не менее, он сохранит за собой роль председателя совета директоров. Его место займет Грег Абель — вице-председатель Berkshire, который уже давно считается преемником.

Почему это важно для мировой экономики

Инвестиции Баффетта в японские «сого сёся» — это не просто покупка акций. Это сигнал для всего рынка. Когда человек, известный своим осторожным подходом и умением находить «вечные» компании, делает ставку на Японию, многие инвесторы начинают присматриваться к этому направлению. И действительно, за последние годы интерес к японскому фондовому рынку со стороны иностранных игроков заметно вырос.

Япония сейчас переживает интересный период: несмотря на демографические вызовы и стагнацию некоторых отраслей, страна остается технологическим и промышленным гигантом. А торговые дома, благодаря своей универсальности, могут стать «точкой входа» для иностранных инвесторов.

Что такое дивиденды и почему они важны для Баффетта

В новости упоминается, что Berkshire Hathaway рассчитывает получать более $800 млн дивидендов от японских компаний ежегодно. Для многих читателей слово «дивиденды» звучит сухо и непонятно, поэтому стоит объяснить, что это значит.

Дивиденды — это часть прибыли компании, которую она распределяет между своими акционерами. Если вы владеете акциями, то получаете «кусочек» дохода бизнеса. Размер дивидендов зависит от политики компании и ее финансового состояния.

Баффетт всегда ценил компании, которые стабильно выплачивают дивиденды. Для него это способ не только зарабатывать на росте стоимости акций, но и получать живые деньги, которые можно реинвестировать. В случае с японскими торговыми домами дивидендная доходность выглядит весьма привлекательной, что делает их особенно ценными для долгосрочного инвестора.

Для обычного человека понимание дивидендов полезно хотя бы потому, что инвестиции — это не только про «купил дешево, продал дорого». Иногда куда выгоднее держать акции десятилетиями и просто получать регулярный доход. Именно так и работает стратегия Баффетта, которую можно условно назвать «купи и держи, пока бизнес приносит прибыль».