Bernstein: Криптовалюты входят в долгий и структурный бычий рынок благодаря институциональной поддержке

Аналитики инвестиционной компании Bernstein заявили, что криптовалютный рынок сейчас находится в стадии продолжительного и структурного роста. И, в отличие от прошлых всплесков, нынешний подъем не является просто краткосрочной спекуляцией. По их мнению, мы вступаем в длительный «бычий рынок» (то есть период устойчивого роста цен), в основе которого лежит не жадность розничных инвесторов, а серьезное и планомерное внедрение блокчейн-технологий крупными игроками.

В свежем аналитическом отчёте Digital Assets Memo эксперты Bernstein высказали уверенность в будущем цифровых активов: «Наша уверенность в блокчейне и цифровых активах никогда не была выше». Они подчеркивают, что на этот раз рост крипторынка имеет совершенно иную природу, по сравнению с предыдущими подъемами.

Если раньше рост криптовалют чаще всего совпадал с четырехлетними циклами, связанными с халвингом (сокращением награды за добычу) Биткоина, то теперь ситуация изменилась. Нынешний цикл развития рынка криптоактивов аналитики называют более устойчивым и зрелым.

По мнению Bernstein, рынок меняется благодаря нескольким ключевым факторам:

1. Появление четкой нормативной базы.
   Регуляторы по всему миру начали разрабатывать и внедрять законодательные рамки для обращения криптовалют, что делает участие институциональных инвесторов более безопасным и прозрачным.
2. Государственная поддержка технологий.
   В некоторых странах блокчейн и токенизация начали восприниматься как важный элемент цифровой экономики будущего. Государственные органы постепенно включают блокчейн в программы модернизации финансовых систем и документооборота.
3. Институциональное внедрение.
   Крупные финансовые учреждения, банки, технологические компании и фонды начали использовать технологии блокчейна не как эксперимент, а как полноценный инструмент ведения бизнеса. Это придает рынку устойчивость и доверие со стороны традиционных игроков.

Новая финансовая инфраструктура: от теории к практике

Особое внимание в аналитической записке уделено тому, как строится новая финансовая инфраструктура на базе блокчейнов. По мнению аналитиков, такие платформы, как Ethereum и Solana, стали фундаментом для создания настоящей интернет-финансовой экосистемы.

«Это больше, чем просто альтернативная платежная система. Мы видим, как формируется полноценная финансовая система, нативная интернету», — говорится в докладе Bernstein.

Речь идет о системе, в которой можно проводить финансовые операции без участия традиционных банков или посредников. Такая модель предполагает высокую скорость транзакций, минимальные комиссии и круглосуточную доступность. И что важно — она уже не фантазия энтузиастов, а реальность, которая начала активно развиваться.

Стейблкоины: первый массовый успех блокчейна

Особо отмечается развитие стейблкоинов — цифровых валют, привязанных к реальным активам, чаще всего к доллару США. Они стали первым криптопродуктом, достигшим широкой популярности и признания.

По данным Bernstein, в мире сейчас насчитывается порядка 50 миллионов активных кошельков, использующих стейблкоины. Однако аналитики уверены, что это только начало: с ростом коммерческой интеграции, особенно в банках, розничных платформах, e-commerce и социальных сетях, это число вырастет до сотен миллионов.

Основная причина популярности стейблкоинов — это их удобство. Они обеспечивают стабильность (в отличие от волатильных криптовалют вроде Биткоина) и позволяют производить платежи в реальном времени, без границ и задержек.

Токенизация реальных активов: следующий этап

Еще одна ключевая тема, рассмотренная в отчете — это токенизация. Этот процесс подразумевает создание цифрового аналога реального актива (например, недвижимости, ценных бумаг или произведений искусства) и размещение его на блокчейне.

«Токенизация — это просто способ представить любой физический актив в цифровом виде на блокчейне», — поясняют аналитики. Такой подход позволяет быстро и дешево проводить расчёты, передавать права собственности и отслеживать сделки в режиме реального времени.

В сочетании со стейблкоинами токенизация формирует, как отмечает Bernstein, «глобальный общий счёт», доступ к которому есть у любого пользователя, где бы он ни находился. Это делает финансовые услуги доступными 24/7, без выходных и праздников, а также с минимальными затратами.

Мы только в начале пути

Аналитики подчеркивают, что сейчас идет фаза становления этой новой финансовой системы. В инфраструктуру вкладываются ресурсы, разрабатываются технологии, создаются юридические и организационные основы. Это фундамент, на котором позже будет построена массовая система использования блокчейна и криптовалют в повседневной жизни.

Bernstein видит текущий этап как критически важный момент, когда закладываются основы новой цифровой экономики. Они не исключают краткосрочной волатильности, но считают, что долгосрочный тренд — это устойчивый рост.

В чем ключевое отличие этого криптоцикла?

В прошлом крипторынок чаще всего рос на фоне шумихи и хайпа, часто создаваемых розничными инвесторами. Однако в 2023–2025 годах ситуация иная:

• Регулирование больше не враждебно, а начинает сотрудничать с отраслью.
• Институциональные инвесторы заходят в рынок не для спекуляций, а чтобы использовать технологии.
• Развивается реальная инфраструктура: кошельки, блокчейны, децентрализованные биржи, приложения и токенизированные активы.
• Разработаны и внедряются проекты CBDC (цифровые валюты центробанков), что также стимулирует интерес к цифровым финансам.

Что нужно учитывать обычному инвестору при входе в «долгий бычий рынок» криптовалют

Если предсказания Bernstein сбудутся, и нас действительно ждет длительный период роста, у многих возникает логичный вопрос: «Стоит ли сейчас инвестировать в криптовалюты?» Ниже — несколько советов для начинающих и осторожных инвесторов:

1. Понимание рисков

Крипторынок остается высоковолатильным. Даже в рамках «бычьего» цикла возможны резкие падения цен. Поэтому важно не инвестировать больше, чем вы готовы потерять.

2. Диверсификация

Не стоит вкладываться только в один актив. Биткоин — стабильнее, но имеет ограниченный потенциал. Эфириум, Солана, токены DeFi, стейблкоины и токенизированные активы — все они представляют разные направления и уровни риска.

3. Безопасность

Храните активы на проверенных кошельках и биржах. Избегайте сомнительных проектов, даже если они обещают большие проценты. Используйте двухфакторную аутентификацию и храните приватные ключи в надежном месте.

4. Образование

Чем больше вы знаете — тем меньше шансов попасть в ловушку. Подписывайтесь на проверенные источники новостей, изучайте терминологию и следите за обновлениями в сфере регулирования.

5. Инвестирование по стратегии

Не пытайтесь «поймать дно» или «продать на пике». Многие инвесторы используют стратегию DCA (усредненной покупки), регулярно вкладывая небольшие суммы.

Заключение

Отчет Bernstein вселяет уверенность в будущее криптовалют. Рынок становится зрелым, а технологии блокчейна находят реальное применение в финансах, торговле и социальной сфере. Это не просто волна интереса — это глобальный технологический переход, в основе которого лежит создание новой финансовой инфраструктуры.

Если тренд продолжится, как ожидается, мы станем свидетелями того, как криптовалюты перестанут быть нишевым инструментом и войдут в повседневную жизнь сотен миллионов людей.