В недавнем заявлении Центрального банка России (ЦБ) сообщается о выявленных фактах рыночных манипуляций, совершённых двумя бизнесменами из Пермского края и связанными с ними компаниями. Нарушения касались как фондового, так и срочного рынков Московской биржи — главной площадки для торговли акциями, фьючерсами и другими финансовыми инструментами в России.
Кто попал под подозрение?
Речь идёт о двух физических лицах: Владимире Александровиче Матыцыне и Османе Раимовиче Касимове. По официальной информации ЦБ, они действовали не только лично, но и через три юридических лица — ООО «НКК-Паритет», ООО «Инвест-Профи» и ООО «ИнвестАльянс». Все компании зарегистрированы в Пермском крае.
Данные из системы «СПАРК-Интерфакс» подтверждают принадлежность ООО «Инвест-Профи» Владимиру Матыцыну. В свою очередь, Касимов является 100%-ным владельцем ООО «ИнвестАльянс» и контролирует треть компании «НКК-Паритет».
В чём суть нарушений?
С января 2020 года по май 2023-го упомянутые лица и компании активно проводили взаимные операции с разными финансовыми инструментами на Мосбирже. Среди них были акции крупных российских компаний — «ВТБ», «Сбербанка», «ЛУКОЙЛа», а также менее ликвидные бумаги, например, акции «ЭЛ5-Энерго» и «ЭсЭфАй» (SFI).
На срочном рынке (где торгуются фьючерсы — контракты на будущую покупку или продажу активов) использовались инструменты на металлы (палладий, платина, алюминий, никель, цинк, серебро), природный газ, валютные пары (доллар/рубль, евро/рубль, юань/рубль), а также фьючерсы на акции и маржируемые колл-опционы.
Как именно происходили манипуляции?
Центробанк объясняет, что нарушители выбирали преимущественно низколиквидные инструменты, то есть такие, которыми торгуется мало и которые легче контролировать. Они выставляли встречные заявки с минимальной временной разницей — фактически покупали и продавали одни и те же активы между собой с идентичными ценами и объёмами. Такая схема позволяет создать иллюзию активной торговли и искусственно увеличить торговый объём.
ЦБ подчёркивает, что эти сделки в итоге искажали реальные параметры торгов, в частности — объёмы, что может вводить в заблуждение других участников рынка и искажать рыночные цены.
Какие меры принял регулятор?
После проведения проверки Центральный банк направил компаниям и физическим лицам предписания с требованием прекратить такие действия.
Этот случай не первый — ЦБ уже ранее выявлял случаи манипулирования на организованных торгах. Например, в апреле 2024 года сообщалось о нескольких парах трейдеров, которые проводили взаимные сделки с фьючерсами на валюты, акции и металлы. В июле 2024-го был выявлен случай манипуляций с целью победы в конкурсе «Лучший частный инвестор — 2022».
Что говорят о штрафах и ответственности?
Глава ЦБ Эльвира Набиуллина открыто критикует существующие штрафы за манипулирование рынком, считая их слишком низкими и неэффективными. По её словам, текущие суммы штрафов — всего 5–10 тысяч рублей — не способны остановить злоупотребления. По мнению Набиуллиной, штрафы должны быть соизмеримы с объёмом нанесённого ущерба.
Президент Владимир Путин в конце 2024 года поручил пересмотреть уголовное наказание за манипулирование рынком и использование инсайдерской информации, предлагая повысить порог ущерба для возбуждения уголовных дел с нынешних 3,75 млн рублей до 100 млн рублей.
Однако Министерство юстиции высказало опасения, что такие изменения могут привести к «декриминализации» значительной части нарушений и затруднить их расследование.
Как манипуляции на финансовых рынках влияют на обычных инвесторов и экономику?
Манипуляции на фондовом и срочном рынках — это не просто формальные нарушения. Они способны существенно влиять на рыночную цену активов, вводя в заблуждение рядовых инвесторов и институциональных участников рынка. Когда цены и объёмы торгов искусственно завышаются или искажаются, это мешает формированию реальной рыночной стоимости ценных бумаг.
В итоге доверие к рынку падает, что негативно сказывается на привлечении инвестиций и развитии экономики в целом. Кроме того, манипуляции создают неравные условия — добросовестные инвесторы терпят убытки, конкуренция нарушается, а коррупционные схемы и злоупотребления процветают.
Для частных инвесторов подобные действия могут привести к принятию неверных инвестиционных решений, повышенному риску потерь и недоверию к биржевым торгам.
Чтобы бороться с этим, помимо ужесточения штрафов и уголовной ответственности, важно развивать прозрачность и автоматизированные системы мониторинга сделок, а также повышать финансовую грамотность населения.
Добавить комментарий