В последние недели акции европейских компаний, работающих в сфере обороны, показали значительный рост. Этот тренд связан с увеличением ожиданий в отношении роста военных расходов в странах Европы. Подстегиваемые политическими и геополитическими изменениями, инвесторы начали активно покупать бумаги оборонных подрядчиков. Особенно сильные изменения наблюдаются в Великобритании и Германии, где правительства уже объявили конкретные планы по модернизации и расширению своих вооруженных сил.
Одним из главных драйверов стал анонсированный Великобританией план по наращиванию военного потенциала. Страна объявила, что намерена инвестировать порядка 15 миллиардов фунтов стерлингов (примерно 20 миллиардов долларов США) в развитие своих вооруженных сил. Одна из ключевых инициатив — расширение флота подводных лодок. Планируется построить до 12 современных подводных лодок к концу 2030-х годов, что должно значительно усилить возможности Королевского флота в обеспечении национальной безопасности и международной стабильности.
Этот шаг стал частью более широкого стратегического подхода Лондона к укреплению обороноспособности на фоне «растущих угроз». Хотя официально не указано, кто именно представляет эти угрозы, контекст последних лет — включая напряженность с Россией, конфликт в Украине и нестабильность на Ближнем Востоке — ясно дает понять, откуда исходит озабоченность.
Как следствие, акции компаний, связанных с обороной, стали стремительно дорожать. Особенно это заметно на примере Babcock International Group, которая занимается оказанием оборонных услуг и технической поддержкой британского подводного флота. Бумаги этой компании выросли на 6%, достигнув максимума за последние восемь лет.
Немецкие оборонные компании тоже в лидерах роста
Не только британский рынок показал рост. В Германии также наблюдается значительный интерес к оборонным компаниям. Так, Renk Group, поставляющая комплектующие и запчасти для бронетехники (в том числе танков), за один день прибавила 7,5% на Франкфуртской бирже. Не отстает и Rheinmetall, один из крупнейших оружейных концернов Германии, известный производством бронетехники, артиллерии и боеприпасов — его акции подросли на 1,4%.
Ещё один заметный игрок — компания Hensoldt, специализирующаяся на военной электронике, включая радиолокационные системы и сенсоры. Её бумаги подскочили более чем на 11%, чему способствовало улучшение инвестиционного рейтинга со стороны аналитиков крупного американского банка JPMorgan Chase & Co.
Эти три компании в 2025 году стали абсолютными лидерами роста в европейском фондовом индексе Stoxx 600, отражающем динамику крупнейших компаний Европы. Это говорит о том, что оборонный сектор становится всё более привлекательным для инвесторов, особенно на фоне глобальных вызовов.
Почему оборонные акции растут?
Одним из ключевых факторов, повлиявших на рост интереса к оборонным активам, стали политические заявления и давление со стороны бывшего президента США Дональда Трампа, который, напомним, неоднократно призывал европейские страны увеличить свои расходы на оборону в рамках участия в НАТО. Его риторика, направленная на то, чтобы союзники по альянсу больше брали на себя ответственность за свою безопасность, возымела эффект: всё больше стран ЕС стали увеличивать оборонные бюджеты и заключать новые контракты с подрядчиками.
Кроме того, на этом фоне индекс Bloomberg European Defence Index, рассчитываемый агентством Bloomberg и отражающий динамику акций оборонных компаний Европы, достиг нового исторического максимума. Аналогично, портфель оборонных акций, сформированный аналитиками из Goldman Sachs Group, также обновил рекорд, прибавив около 120% с начала года. Это означает, что сектор не просто стал расти, а привлёк значительное внимание крупных инвесторов, хедж-фондов и институциональных участников рынка.
Какие риски и перспективы несёт бурный рост оборонного сектора?
Хотя на первый взгляд рост оборонного сектора — это позитивная новость для экономики и фондового рынка, важно понимать, что за этим трендом стоят более глубокие и неоднозначные процессы.
Во-первых, активные военные инвестиции — это, как правило, реакция на ухудшение геополитической обстановки. Рост оборонного бюджета означает, что правительства готовятся к возможным конфронтациям, что может повысить уровень глобального напряжения. Некоторые аналитики говорят о начале новой «холодной войны» между странами Запада и такими игроками, как Россия и Китай.
Во-вторых, увеличение расходов на военные нужды часто сопровождается перераспределением государственных ресурсов, что может привести к сокращению финансирования социальных программ: здравоохранения, образования, инфраструктуры и пр. Такой сдвиг приоритетов может вызвать социальное напряжение внутри стран.
С другой стороны, оборонная промышленность даёт мощный стимул экономике. Заказы на военную технику и технологии создают новые рабочие места, развивают инженерную и научную базу, способствуют инновациям, часть из которых в дальнейшем используется и в гражданской сфере — например, GPS, интернет и многие медицинские технологии были изначально разработаны для армии.
Отдельного внимания заслуживает и вопрос этики инвестирования. Всё больше инвесторов (особенно частных) задумываются о том, стоит ли вкладывать средства в отрасли, связанные с производством оружия. В рамках движения ESG (экологическое, социальное и корпоративное управление) оборонные компании часто попадают в «серую зону». С одной стороны, они обеспечивают безопасность и суверенитет государств, с другой — связаны с насилием, конфликты и разрушением.
Заключение
Рынок европейских оборонных компаний сегодня переживает бум. Инвесторы, правительства и эксперты внимательно следят за его динамикой, поскольку он стал зеркалом геополитических процессов. Повышение военных расходов, рост контрактов на производство оружия и модернизацию армий — всё это укрепляет позиции оборонных подрядчиков на фондовых биржах.
Однако за финансовыми успехами стоит сложная реальность: мир снова скатывается к милитаризации, а расходы на войну растут быстрее, чем инвестиции в мирное развитие. Вопрос в том, приведёт ли это к новой стабильности — или, наоборот, усилит напряжённость.
Добавить комментарий