Правительство Гонконга делает серьезный шаг в сторону регулирования криптовалют и цифровых активов, а именно — вводит новый законопроект, касающийся эмитентов стейблкоинов. Стейблкоины — это особый вид криптовалют, курс которых привязан к реальным активам, например, к фиатным валютам, как правило, доллару США, евро или в случае с этим законопроектом — к гонконгскому доллару. Цель такого регулирования — создать прозрачные и безопасные условия для развития цифровой экономики, а также защитить интересы потребителей.
Что произошло?
Законодательный совет Гонконга официально утвердил новый законопроект, регулирующий выпуск и обращение стейблкоинов. Согласно этому документу, теперь любая организация, которая хочет выпускать стейблкоины, обеспеченные гонконгским долларом, обязана получить официальную лицензию от местного финансового регулятора — Денежно-кредитного управления Гонконга (HKMA, Hong Kong Monetary Authority). Причем это касается не только компаний, зарегистрированных в Гонконге, но и любых фирм, чья деятельность связана с этим регионом, даже если они находятся за его пределами.
Иными словами, любые операции со стейблкоинами, имеющими отношение к гонконгскому доллару, без лицензии теперь незаконны. Это не просто административная мера, а часть широкомасштабной реформы в сфере цифровых активов, которую инициировало правительство города.
Что требует лицензия?
Чтобы получить разрешение от HKMA, компаниям предстоит выполнить ряд достаточно строгих условий. Во-первых, они должны доказать, что их бизнес-модель безопасна и устойчива. Это включает в себя:
- Надлежащее управление резервами: компании обязаны хранить в резерве активы, полностью обеспечивающие выпущенные стейблкоины. Это означает, что на каждый выпущенный цифровой токен должен приходиться соответствующий объем реальных активов.
- Разделение клиентских и собственных средств: эмитенты обязаны хранить средства клиентов отдельно от своих собственных, чтобы в случае финансовых проблем или банкротства компании деньги клиентов были защищены.
- Соблюдение правил AML и KYC: компании должны строго следовать правилам борьбы с отмыванием денег (Anti-Money Laundering, AML) и знать своих клиентов (Know Your Customer, KYC). Это предусматривает обязательную идентификацию пользователей и мониторинг транзакций на предмет подозрительной активности.
- Аудит и прозрачность: эмитенты должны регулярно проводить независимый аудит своей деятельности и финансовых резервов. Кроме того, они обязаны предоставлять пользователям полную и достоверную информацию о своих услугах, условиях хранения средств, рисках и других аспектах.
- Управление рисками: компании должны иметь чёткую систему управления рисками, которая поможет предотвращать технические сбои, кибератаки и финансовые потери.
Цели закона
Глава казначейства Гонконга Кристофер Хуэй (Christopher Hui) подчеркнул, что новый закон направлен на приведение местной нормативной базы в соответствие с международными стандартами. Он отметил, что основополагающий принцип законодательства — «та же деятельность, те же риски, то же регулирование». Это означает, что криптовалютные компании, предлагающие услуги, аналогичные традиционным финансовым учреждениям (например, банкам или платежным системам), должны регулироваться по тем же правилам, что и классические игроки финансового рынка.
Этот подход поддерживается многими международными организациями, включая Международный валютный фонд (МВФ) и Банк международных расчетов (BIS), которые также выступают за создание единых стандартов регулирования цифровых активов.
Реклама стейблкоинов теперь под контролем
Одним из важных новшеств является запрет на рекламу стейблкоинов для компаний, не получивших лицензию. Это решение направлено на защиту потребителей от недобросовестных проектов и откровенного мошенничества, которое довольно часто встречается в криптовалютной сфере. Только лицензированные эмитенты теперь смогут продвигать свои токены на территории Гонконга.
Будущие шаги: криптобиржи, OTC-платформы и кастодиальные сервисы
На этом гонконгские власти не останавливаются. В ближайшие месяцы они планируют ввести дополнительные нормы, касающиеся работы криптовалютных платформ, внебиржевых площадок (OTC), а также сервисов по хранению цифровых активов (кастодиальных провайдеров). Эти инициативы будут направлены на обеспечение безопасности пользователей, предотвращение финансовых преступлений и повышение доверия к цифровым активам.
Технологическое подкрепление: система CryptoTrace
Параллельно с принятием законопроекта Бюро по кибербезопасности и борьбе с технологическими преступлениями Гонконга (CSTCB) запустило новый инструмент под названием CryptoTrace. Эта система предназначена для отслеживания подозрительных криптовалютных транзакций и борьбы с преступлениями, совершаемыми с использованием цифровых активов. Инструмент позволит правоохранительным органам быстрее выявлять и анализировать незаконную деятельность, связанную с криптовалютами, и действовать более оперативно.
Почему это важно?
Принятие этого закона — это не просто локальная мера. Гонконг давно рассматривается как один из ключевых финансовых центров Азии и всего мира. Его решения в сфере регулирования часто оказывают влияние и на другие юрисдикции. Особенно это актуально в эпоху, когда всё больше стран стремятся определить, как им обращаться с криптовалютами и цифровыми активами.
Прозрачное и сбалансированное регулирование может сделать Гонконг привлекательным хабом для международных крипто-компаний, которые хотят работать в легальном поле. Вместе с тем, оно повышает уровень защиты пользователей и снижает риски системных сбоев и финансовых махинаций.
Почему стейблкоины так важны и как их регулируют другие страны
Стейблкоины играют уникальную роль в экосистеме цифровых активов. Благодаря стабильности курса они стали популярными инструментами для хранения средств, расчётов, трансграничных переводов и даже кредитования в рамках децентрализованных финансов (DeFi).
Но их потенциал одновременно делает их источником рисков. Если эмитент не подкрепляет токены реальными резервами или скрывает информацию о своих операциях, это может привести к краху проекта и потере средств пользователей. Наиболее яркий пример — крах алгоритмического стейблкоина TerraUSD в 2022 году, когда миллиарды долларов сгорели за считанные дни.
Многие страны уже начали работу над законодательством, регулирующим стейблкоины:
- США: регулирующие органы США, включая SEC и CFTC, до сих пор не пришли к единой позиции, но активно обсуждают возможность выпуска цифрового доллара (CBDC) и введения федеральных требований к эмитентам стейблкоинов.
- Европейский союз: в 2023 году вступил в силу закон MiCA (Markets in Crypto-Assets), который включает отдельные положения о регулировании стейблкоинов, особенно так называемых «значимых токенов», которые могут оказывать влияние на финансовую стабильность.
- Сингапур: регулирует стейблкоины через денежно-кредитное управление MAS, и недавно утвердил правила, похожие на гонконгские, включая требования по резервам и защите инвесторов.
Таким образом, действия Гонконга являются частью глобального тренда, цель которого — сделать рынок цифровых активов более прозрачным, безопасным и устойчивым.
Добавить комментарий