После начала переговоров между Москвой и Вашингтоном в международной политике наблюдается заметный поворот, который привел к неожиданным последствиям на финансовых рынках. Иностранные инвесторы начали активно интересоваться российскими активами, несмотря на санкции, которые по-прежнему ограничивают их доступ к российским фондовым рынкам. Согласно информации, предоставленной агентством Bloomberg, этот тренд затрагивает не только крупные компании и финансовые учреждения, но и более мелких игроков — хедж-фонды, семейные офисы и частных инвесторов, которые пытаются воспользоваться возможными выгодами в случае ослабления санкций.

Восторг иностранных инвесторов: как российские активы снова привлекают внимание

Рост интереса со стороны иностранных инвесторов к российским активам стал заметным после того, как появились новости о возможном изменении политической ситуации и возможном смягчении санкций, введенных против России. В условиях неопределенности многие крупные инвесторы начали искать способы обхода этих ограничений, что приводит к увеличению покупок российских акций и активов, которые, несмотря на санкции, продолжают пользоваться спросом.

По данным Bloomberg, такие интересы со стороны инвесторов наблюдаются на фондовых рынках других стран, где акции российских компаний и финансовых активов все еще доступны для покупки. Из-за ограничений, накладываемых международными санкциями, инвесторы вынуждены искать обходные пути для доступа к российским активам. Гонконг, Вену и Будапешт называют одними из тех рынков, через которые иностранные инвесторы скупают акции российских компаний. Этот процесс также сопровождается укреплением валют стран, с которыми Россия ведет активную торговлю, например, Казахстана, чья валюта — тенге — значительно укрепилась в последние недели.

Гонконг и другие альтернативы российским рынкам

Одним из примечательных примеров, который приводит агентство Bloomberg, является активный рост котировок акций алюминиевого гиганта «Русал». На Гонконгской фондовой бирже инвесторы стремятся скупать эти акции, несмотря на их связь с российским рынком. Цена акций этой компании с начала месяца увеличилась на 75%. Такой рост стал возможным благодаря повышенному интересу к активам, связанным с Россией. «Русал» — это одна из крупнейших мировых компаний в своей отрасли, и ее акции привлекают внимание не только в России, но и за рубежом, что дает инвесторам возможность заработать на росте стоимости акций компании, связанной с российским рынком.

Кроме того, Венская фондовая биржа также не осталась без внимания. Акции Raiffeisen Bank International AG, который имеет дочернюю компанию в Москве, подорожали на 35%. Похожий тренд наблюдается и на Будапештской фондовой бирже. Например, акции одного из крупнейших финансовых институтов Центральной и Восточной Европы — OTP Bank, который продолжает свою деятельность в России, также подорожали на 11%. Это свидетельствует о значительном интересе иностранных инвесторов к рынкам стран, с которыми Россия продолжает сотрудничать.

Влияние на валютные рынки

Кроме фондовых рынков, внимание иностранных инвесторов также переключилось на валютные рынки. С момента введения санкций одним из способов сдерживания экономических последствий для России стало укрепление курса рубля, однако такие меры могут оказывать влияние и на валюты других стран. Например, в Казахстане, который является крупным торговым партнером России, валюта — тенге — укрепилась на 4% в этом месяце, что стало одним из самых крупных приростов среди валют в мире. Эта динамика подчеркивает не только интерес к российскому рынку, но и возможность для иностранных инвесторов выйти на более стабильные финансовые рынки в странах, поддерживающих хорошие отношения с Россией.

Хедж-фонды и частные инвесторы: кто еще покупает российские активы?

Параллельно с ростом покупок со стороны крупных инвесторов и институциональных игроков, таких как банки и фонды, российские активы также вызывают интерес среди хедж-фондов, семейных офисов и частных инвесторов. По словам Григория Мариничева, партнера юридической фирмы Morgan, Lewis & Bockius, такие инвесторы стремятся первыми воспользоваться возможными выгодами от снятия санкций, что создает активное волнение среди игроков на финансовых рынках. Однако, по его словам, сейчас еще слишком рано рекомендовать инвесторам делать конкретные шаги, и единственным советом остается отслеживание новостей, поскольку политическая ситуация продолжает изменяться.

Интерес к российским активам со стороны небольших инвесторов также подтверждается увеличением объемов торговли на российском фондовом рынке. С начала этого года российский рубль укрепился более чем на 14% по отношению к доллару, став одной из самых доходных валют мира, что также может служить сигналом для иностранных инвесторов, заинтересованных в покупке активов.

Прогнозы на будущее: будет ли снятие санкций?

Несмотря на рост интереса к российским активам, ситуация остается неопределенной, и прогнозы о снятии санкций весьма туманны. Некоторые ограничения, наложенные США, закреплены в законодательстве, и для их снятия потребуется согласие конгресса. Это добавляет элемент неопределенности в перспективы для иностранных инвесторов. Кроме того, европейские санкции, скорее всего, сохранятся в том или ином виде, что также усложнит возможности для полноценного возвращения иностранных инвесторов на российские рынки.

Тем не менее, эксперты, такие как Александр Коляндр, старший научный сотрудник Центра анализа европейской политики и бывший стратег Credit Suisse в Москве, считают, что для того чтобы Россия снова стала привлекательной для международных инвесторов, потребуется еще много лет. Но в то же время он подчеркивает, что в условиях возможных мирных соглашений и улучшения ситуации на международной арене могут возникнуть перспективы для инвестирования в российские активы. По его словам, текущие попытки иностранных инвесторов найти прибыльные активы в России — это всего лишь первая волна интереса, которая может привести к большему потоку инвестиций в будущем.

Историческая перспектива и российский рынок до санкций

Чтобы лучше понять текущие тенденции на российском финансовом рынке, полезно обратить внимание на прошлые данные. На начало 2022 года иностранные инвесторы владели российскими акциями и гособлигациями на сумму около $150 миллиардов. Эти активы входили в состав большинства индексов развивающихся рынков. Однако с начала кризиса и введения санкций значительная часть этих средств была выведена с российского рынка, а оставшаяся сумма оказалась замороженной или заблокированной на банковских счетах нерезидентов. Это также привело к падению стоимости российских активов и увеличению рисков для иностранных инвесторов.

Если санкции будут сняты и российские акции смогут вернуться в индексы мировых рынков, они, по мнению некоторых экспертов, могут занять важную роль в этих индексах, что позволит привлечь новые инвестиции. По мнению управляющего фондом с фиксированным доходом Кирана Кертиса, если санкции будут сняты, российские акции могут вернуться в индексы с большим весом, что сделает их привлекательными для вновь прибывших инвесторов.

Перспективы восстановления российской экономики

Неопределенность, которая сопровождает ситуацию на российских рынках, создает не только риски, но и возможности для будущего восстановления экономики. Как именно может измениться российская экономика в случае снятия санкций, остается открытым вопросом. Однако эксперты прогнозируют, что восстановление может занять значительное время, особенно если учесть геополитическую напряженность и неустойчивые отношения с западными странами. Важно будет оценить, как российские компании смогут адаптироваться к новым условиям и восстанавливать доверие со стороны мировых инвесторов, а также какие шаги будут предприняты для улучшения экономической ситуации на внутреннем рынке.