Многие российские инвесторы сталкиваются с определенной неопределенностью на фондовом рынке, особенно когда речь идет о принятии ключевых решений, таких как изменение ключевой ставки Центрального банка России (ЦБ). На этот раз ситуация выглядит особенно интересной, так как 14 февраля 2025 года состоится важное заседание ЦБ, на котором будет принято решение по ключевой процентной ставке. Этот вопрос вызывает у инвесторов массу вопросов и неопределенности, поскольку в последнее время экономика страны подвергается влиянию сразу нескольких факторов. Инфляция замедлилась, но ситуация на международной арене, а также динамика цен на нефть и курс рубля заставляют участников рынка ожидать различных сюрпризов.
В условиях такой неопределенности важно понимать, как инвесторам можно минимизировать риски и при этом постараться сохранить капитал или даже получить прибыль. В статье собраны мнения экспертов и их советы относительно того, как лучше всего действовать в текущей экономической ситуации.
Что происходит на рынке перед заседанием ЦБ?
Одним из факторов, который повлиял на российский рынок в последние дни, стало замедление недельной инфляции. В начале февраля 2025 года было сообщено о том, что инфляция за неделю снизилась до 0,16%, что вызвало позитивную реакцию среди инвесторов. На этом фоне стало более вероятным, что ЦБ, скорее всего, оставит ключевую процентную ставку на уровне 21%. Более того, многие аналитики считают, что тенденция ужесточения денежно-кредитной политики может скоро закончиться, и в будущем мы будем наблюдать более мягкие условия для экономики. Однако все это не означает, что рынок свободен от рисков.
Особенно важно учитывать влияние геополитической ситуации. На фоне напряженности в отношениях между Россией и США ситуация на фондовом рынке может измениться в любой момент. Например, в ночь на 9 февраля стало известно, что лидеры двух стран, Владимир Путин и Дональд Трамп, провели разговор, в котором обсуждали различные аспекты мировых проблем, в том числе и природные ресурсы Украины. Однако после этого пресс-секретарь российского президента Дмитрий Песков заявил, что не может ни подтвердить, ни опровергнуть эту информацию. Все эти неопределенности создают дополнительное давление на рынок, оставляя его в подвешенном состоянии.
Прогнозы экспертов: что будет с российским рынком в ближайшие недели?
Перед заседанием ЦБ 14 февраля эксперты делятся своим мнением о том, что может произойти с российским фондовым рынком. Одним из таких аналитиков является Василий Карпунин, руководитель направления аналитики в «Альфа-Инвестициях». Он отмечает, что замедление инфляции позитивно влияет на рыночные настроения, а также подчеркивает, что участники рынка все больше склоняются к мнению о завершении цикла повышения ключевой ставки. Он также предполагает, что индекс Мосбиржи в ближайшие дни может попытаться преодолеть отметку в 3000 пунктов, если сохранятся положительные тренды на рынке. Однако стоит учитывать, что укрепление рубля и снижение цен на нефть оказывают негативное влияние на акции компаний нефтегазового сектора, которые занимают важную долю в индексе.
Кирилл Климентьев, аналитик «Цифры брокер», в свою очередь считает, что российский рынок, скорее всего, останется в диапазоне 2900–3000 пунктов до заседания ЦБ. Его прогноз заключается в том, что регулятор сохранит ключевую ставку на уровне 21%, так как инфляция замедлилась, но пока не достигла целевых значений. В этой ситуации рынок, по его мнению, будет продолжать колебания в узком коридоре.
Валентина Савенкова из ИК «Велес Капитал» также отмечает, что на данный момент рынок совершает незначительные колебания в пределах 2900–2950 пунктов. На графиках уже видны признаки возможного разворота вниз, что может свидетельствовать о том, что рынок в данный момент находится в неопределенном состоянии. Она полагает, что большинство участников рынка ожидают, что ЦБ оставит ставку на том же уровне, однако при этом все готовы к сюрпризам, которые могут повлиять на рыночную ситуацию.
Какие активы лучше выбрать в условиях неопределенности?
При неопределенности на рынке важно правильно подобрать активы для инвестирования, чтобы минимизировать риски и не потерять капитал. Эксперты выделяют несколько вариантов, которые могут быть интересны в условиях текущей экономической ситуации.
- Фонды денежного рынка Один из самых безопасных инструментов для вложений в условиях неопределенности — это фонды денежного рынка. Валентина Савенкова подчеркивает, что доходность по таким фондам составляет около 20,5%, а ликвидность максимальна. Инвесторы могут легко вывести свои деньги или перераспределить их в другие активы в любой момент времени, в том числе в течение одного торгового дня. Эти особенности делают фонды денежного рынка одним из самых удобных вариантов для защиты капитала от рисков.
- Облигации Кирилл Климентьев из компании «Цифра брокер» рекомендует инвестировать в новые выпуски корпоративных облигаций с фиксированным купоном на срок от двух до трех лет. Эти облигации позволяют зафиксировать доходность в условиях высокой ключевой ставки. Доходность по таким облигациям может составлять 22–24% годовых. Кроме того, с учетом ослабления рубля интересными могут быть облигации, номинированные в иностранной валюте. Они помогают защититься от девальвации рубля и снизить риски, связанные с валютными колебаниями.
- Акции В краткосрочной перспективе, по мнению Василия Карпунина, наиболее интересными могут быть акции компаний, работающих в сфере розничной торговли, информационных технологий и финансов. Благодаря укреплению рубля, эти акции могут продемонстрировать более высокую динамику, чем другие сектора.
Какие активы представляют собой наибольший риск?
Некоторые активы в условиях неопределенности представляют собой повышенный риск для инвесторов. Эксперты обращают внимание на акции компаний с высоким уровнем долговой нагрузки. В короткосрочной перспективе акции таких компаний могут расти из-за ожиданий завершения цикла повышения ключевой ставки. Однако в среднесрочной перспективе риски, связанные с высокими долгами, сохраняются.
Кирилл Климентьев отмечает, что в 2024 году ставка по корпоративным кредитам уже увеличилась до 17,4%. Однако у ряда компаний еще остались кредиты с более низкими ставками, и в будущем, когда они начнут рефинансировать свои долги, стоимость обслуживания этих долгов возрастет. Это может негативно сказаться на финансовых результатах этих компаний и их дивидендах.
Особое внимание стоит уделить маржинальным и необеспеченным сделкам с акциями, а также операциям с производными инструментами, такими как фьючерсы и опционы. Хотя такие сделки могут приносить высокую доходность, существует риск полной потери капитала.
Влияние глобальной экономической ситуации на российский рынок
Помимо внутренних факторов, таких как решение ЦБ о ключевой ставке, российский рынок также не может не учитывать глобальные экономические тенденции. Например, действия центральных банков ведущих мировых стран, таких как США и Евросоюз, оказывают прямое влияние на российскую экономику. Повышение процентных ставок в этих странах может привести к укреплению доллара и ослаблению рубля, что, в свою очередь, повлияет на стоимость активов на российском рынке.
Кроме того, ситуация на глобальных товарных рынках также остается важным фактором для российской экономики. Например, снижение цен на нефть, которое наблюдается в последнее время, оказывает давление на нефтегазовый сектор, который является важной частью российского фондового рынка. Ожидания по поводу будущих цен на нефть будут важными для прогнозов на ближайшее время.
Заключение
Перед принятием решения о том, куда инвестировать свои средства, важно учитывать все возможные риски и неопределенности. Инвесторы должны следить за динамикой экономики и рынка, а также за внешними политическими и экономическими факторами, которые могут существенно повлиять на ситуацию. В условиях неопределенности важно выбирать более стабильные и ликвидные активы, которые помогут минимизировать риски и сохранить капитал.
Добавить комментарий