Индекс S&P 500 достиг нового рекорда, обновив свой исторический максимум. На момент достижения максимума индекс составил 5670,81 пункта, что на 0,66% выше предыдущего рекорда, установленного 16 июля на уровне 5669,95 пункта. Эти данные подчеркивают значительный рост индекса на фоне позитивных ожиданий в отношении решения Федеральной резервной системы США (ФРС) о возможном снижении процентных ставок.

На текущий момент трейдеры оценивают вероятность снижения ставок на 50 базисных пунктов (б.п.) в 65%. Вероятность снижения на 25 б.п. составляет 35%. Ожидания снижения ставок поддерживают оптимизм на фондовом рынке. Данные, предоставленные CNBC, показывают, что инвесторы рассчитывают на то, что заседание ФРС, намеченное на 17–18 сентября, завершится снижением ставки.

Кроме S&P 500, индекс Dow Jones Industrial Average также обновил рекорд. Он достиг уровня 41835,28 пункта, что на 0,51% выше по сравнению с закрытием предыдущего дня. Рост этих индексов связан с ожиданиями инвесторов, что ФРС примет решение о снижении ставки, что, в свою очередь, может способствовать дальнейшему росту фондового рынка.

Однако в сентябре традиционно наблюдается негативная динамика для фондового рынка, так как этот месяц за последние десять лет был самым убыточным для индекса S&P 500. Среднее снижение индекса в сентябре составляет 1,3%, согласно данным FactSet. Этот период всегда характеризуется нестабильностью, что делает текущее укрепление рынка особенно примечательным.

В августе фондовый рынок испытал сильные потрясения из-за неудовлетворительных данных по уровню занятости и объемам производства в США. Эти данные вызвали резкую распродажу акций и возобновили опасения по поводу возможной рецессии в американской экономике. Тем не менее, благодаря позитивным экономическим показателям и надежде на снижение ставок ФРС, фондовый рынок сумел восстановиться.

По мнению Солиты Марчелли из UBS Global Wealth Management, американская экономика продолжает двигаться к мягкой посадке, а последние данные показывают, что опасения по поводу рецессии, которые вызвали распродажу акций в начале августа, были преувеличены. Исторически, снижение ставок ФРС в периоды, не связанные с рецессией, благоприятно влияло на акции, поскольку низкие ставки увеличивают текущую стоимость будущих денежных потоков компаний.

Марчелли также отметила, что акции технологических компаний могут продемонстрировать значительный рост, поскольку снижение ставок делает их более привлекательными для инвесторов. Таким образом, потенциал для роста акций еще не исчерпан, и технологические бумаги могут показать особенно хорошие результаты.

Тем не менее, Мэт Мейли из Miller Tabak Asset Management подчеркивает, что снижение ставок ФРС не обязательно приведет к значительному росту фондового рынка. Он считает, что ФРС может постараться донести до рынка, что смягчение монетарной политики не указывает на беспокойство регулятора по поводу надвигающейся рецессии. Это может привести к тому, что инвесторы начнут реализовывать прибыль на фоне новостей о снижении ставок.

В условиях приближения фондового рынка к зоне перекупленности, возможны сценарии, при которых реакция на новости о снижении ставок может быть негативной, например, в виде распродаж акций.

Рынок труда и его влияние на фондовый рынок

Неупомянутая в текущей новости, но важная тема для анализа — это связь между состоянием рынка труда и фондовым рынком. Например, недавние данные по уровню занятости и производственным объемам в США, которые оказались ниже ожидаемых, повлияли на фондовый рынок. Слабый рынок труда может сигнализировать о замедлении экономического роста, что, в свою очередь, приводит к негативным настроениям среди инвесторов. Важно отслеживать динамику рынка труда, чтобы лучше понимать потенциальное влияние экономических данных на фондовый рынок. Данные о занятости, такие как количество новых рабочих мест и уровень безработицы, являются ключевыми индикаторами экономического здоровья и могут существенно влиять на инвестиционные решения и оценку рисков.