Американский финансовый гигант JPMorgan Chase, один из крупнейших и влиятельных банков мира, объявил о планах предоставить своим клиентам возможность напрямую покупать биткоин — первую и наиболее известную криптовалюту. Однако при этом банк не собирается становиться «кастодианом» этих активов, то есть не будет хранить или управлять криптовалютой за клиентов напрямую.
Об этом в недавнем интервью сообщил глава JPMorgan Джейми Даймон — человек, который долгое время известен своей критической позицией по отношению к биткоину и криптовалютам в целом. Несмотря на изменения в политике банка, Даймон остаётся скептиком в отношении самой идеи цифрового золота — биткоина, и не стал менять свою точку зрения. Он подчеркнул, что биткоин, по его мнению, часто используется в незаконных целях, что является одной из причин его осторожного отношения.
Джейми Даймон также напомнил, что технология блокчейн, лежащая в основе биткоина и других криптовалют, известна уже более десяти лет. За это время вокруг неё было много шума и ожиданий, однако он считает, что важность блокчейна зачастую переоценена. По его мнению, мы слишком много внимания уделяем технологии, которая на самом деле не так революционна и значима, как об этом часто говорят.
В мае 2024 года JPMorgan уже продемонстрировал прогресс в использовании цифровых активов и блокчейна: через свою платформу цифровых платежей Kinexys банк провел расчёты по схеме Delivery versus Payment (DvP) с токенизированным денежным фондом на тестовой сети Ondo Chain. Эта операция была возможна благодаря использованию технологии CCIP (Cross-Chain Interoperability Protocol) от известного блокчейн-проекта Chainlink, который занимается созданием ораклов и технологий для интеграции данных между разными блокчейнами.
Кроме того, в сентябре 2024 года Даймон заявил, что JPMorgan стал одним из крупнейших пользователей блокчейн-технологий среди финансовых институтов, что свидетельствует о том, что банк не отвергает инновации, но подходит к ним очень прагматично.
При этом Джейми Даймон по-прежнему сохраняет критическую позицию по ряду аспектов криптовалютного рынка. Например, в декабре 2023 года на встрече с законодателями США он высказывал мнение, что для криптовалют необходимо ввести жёсткие ограничения, а возможно — и вовсе закрыть определённые направления в этой сфере. Также он подверг сомнению твёрдое ограничение эмиссии биткоина на уровне 21 миллиона монет — одно из фундаментальных свойств криптовалюты, на которое ориентируются инвесторы и разработчики.
Что же означает объявление JPMorgan на практике?
Во-первых, это важный сигнал о том, что даже крупные и традиционные финансовые институты начинают осторожно интегрировать криптовалюты в свои сервисы. Предоставление клиентам возможности покупать биткоин через JPMorgan упростит доступ к криптовалютам для широкого круга инвесторов, особенно для тех, кто до сих пор не решался работать с криптобиржами или специализированными сервисами. Но отказ от кастодианских функций говорит о том, что банк не готов полностью брать на себя риски, связанные с хранением и безопасностью цифровых активов.
С другой стороны, позиция Даймона — это отражение широкого круга опасений регуляторов и консервативных участников рынка по поводу безопасности, прозрачности и потенциального использования криптовалют в незаконных целях. Часто биткоин связывают с отмыванием денег, финансированием терроризма и другими преступлениями, хотя эксперты подчёркивают, что доля таких операций постепенно снижается.
Также важно понимать, что блокчейн и криптовалюты — это не одно и то же. Блокчейн — это технология распределённого реестра, которая может быть применена в самых разных сферах — от финансов до логистики и медицины. Криптовалюты — лишь одна из областей её использования. Джейми Даймон здесь прав в том, что вокруг блокчейна существует много хайпа, и не все проекты или решения действительно меняют рынок.
Технологическая составляющая: что такое DvP и токенизация?
Термин DvP (Delivery versus Payment) — это финансовый механизм, который гарантирует, что передача актива и оплата по нему происходят одновременно и безопасно, без риска для сторон сделки. Это стандартная практика на традиционных рынках, а сейчас банк применяет её к токенизированным активам — то есть к классическим финансовым инструментам, преобразованным в цифровую форму и хранящимся в блокчейне.
Токенизация денежных фондов позволяет повысить скорость, прозрачность и автоматизацию расчётов, что в будущем может значительно снизить издержки банков и повысить эффективность финансовых операций.
Регуляторное будущее криптовалют и роль банков
Несмотря на то, что JPMorgan готовится к интеграции биткоина в свои услуги, главной «загадкой» остаётся, как быстро и каким образом будут внедряться соответствующие нормативы и правила в разных странах. В США и Европе регуляторы сейчас активно обсуждают стандарты по AML (противодействие отмыванию денег), KYC (идентификация клиентов), а также технические требования к хранению и безопасности криптоактивов.
Для клиентов банков важно понимать, что покупка биткоина через крупный банк, скорее всего, будет сопровождаться более строгими проверками и ограничениями, чем на обычных криптобиржах. Это связано с требованиями регуляторов и желанием банков избежать юридических рисков.
Кроме того, крупные финансовые институты, такие как JPMorgan, могут стать своеобразным мостом между традиционной финансовой системой и криптовалютным рынком, помогая сделать цифровые активы более доступными и безопасными для широкой публики. Но этот процесс будет идти постепенно, и вопросы регуляции, безопасности и прозрачности останутся ключевыми в ближайшие годы.
Добавить комментарий