Люксембург продолжает подтверждать свою репутацию одной из самых открытых и дружелюбных к криптовалютам стран Европы. В июле этого года правительство страны официально утвердило новую инвестиционную стратегию, которая дает государственным фондам больше свободы для работы с альтернативными активами. Среди них — криптовалюты.
Одним из первых практических шагов стало решение Фонда социального и инновационного развития Люксембурга (FSIL) вложить примерно $9 миллионов в биткоин-ETF — инструмент, который позволяет инвестировать в биткоин без необходимости хранить саму криптовалюту. По сути, это паи фондов, которые отслеживают стоимость биткоина, и благодаря этому фонд избегает прямых рисков, связанных с хранением цифровых монет, таких как кража или технические сбои.
Почему именно 1%?
По словам Боба Киффера, руководителя FSIL, такая аллокация — всего 1% от средств фонда — выбрана намеренно. Он объяснил, что это обеспечивает баланс между потенциальной прибылью от роста биткоина и рисками, которые неизбежно присутствуют на крипторынке. «Мы понимаем, что криптовалюты могут быть крайне волатильными, поэтому ограничиваем долю инвестиций, чтобы не подвергать основной капитал ненужным рискам», — отметил Киффер.
Интересно, что Люксембург издавна позиционирует себя как страна, открытая для финансовых инноваций. Законодательство относит цифровые валюты к нематериальным активам. Это значит, что доход с криптовалют, пока она не обменяна на обычные деньги, не облагается подоходным налогом. Такое решение делает Люксембург привлекательным для инвесторов и криптокомпаний, желающих минимизировать налоговую нагрузку.
Еще в 2021 году премьер-министр Люксембурга Ксавье Беттель заявлял, что страна намерена активно развивать криптоэкосистему. Он подчеркивал, что правительство стремится создать максимально удобные условия для бизнеса, работающего с цифровыми валютами, и привлекать международные компании в качестве хаба для криптоиндустрии.
Скепсис и осторожность на европейском уровне
Тем не менее, на европейской арене возникают дискуссии о том, как регулировать криптовалюты. Генеральный директор Комиссии по надзору за финансовым сектором Люксембурга (CSSF) Клод Маркс высказался критически относительно предложений Европейского управления ценных бумаг и рынков (ESMA) передать себе все функции контроля над криптовалютными операциями в ЕС.
Маркс считает, что в случае передачи контроля ESMA превратится в «регуляторного монстра», аналогичного SEC в США, что негативно скажется на странах, стремящихся развивать криптоиндустрию. Он подчеркнул, что это может лишить такие государства, как Мальта или Ирландия, статуса привлекательных криптохабов. Другими словами, Люксембург хочет сохранить гибкость и самостоятельность в регулировании цифровых активов, чтобы не потерять конкурентное преимущество.
Что такое биткоин-ETF и почему это важно?
Для непосвященных стоит пояснить: ETF (Exchange-Traded Fund) — это инвестиционный фонд, чьи паи торгуются на бирже, как обычные акции. Биткоин-ETF повторяет стоимость биткоина, но позволяет инвесторам обходиться без прямого хранения криптовалюты. Это снижает риск потери средств из-за взлома кошелька или ошибочной транзакции, а также упрощает налоговую отчетность.
В мире финансов такие инструменты становятся все более популярными, потому что дают возможность институциональным инвесторам, таким как FSIL, осторожно входить на крипторынок. С помощью ETF можно получить прибыль от роста биткоина, не сталкиваясь с проблемами, которые возникают при хранении криптовалюты напрямую.
Почему Люксембург делает такой шаг именно сейчас
На фоне мировой волатильности криптовалют инвестирование государства может показаться неожиданным. Но эксперты отмечают, что это логичный шаг в рамках новой инвестиционной политики. Во-первых, закон теперь позволяет направлять до 15% активов фонда на альтернативные инвестиции, включая криптовалюты и инновационные финансовые инструменты. Во-вторых, государство понимает, что биткоин и другие цифровые активы становятся частью мировой финансовой системы, и государственные фонды должны иметь возможность участвовать в этом рынке.
Устойчивость криптовалют и риск волатильности
Важно отметить, что биткоин известен своей высокой волатильностью. Цена может резко меняться за короткое время, что делает инвестиции рискованными. Несмотря на это, институциональные инвесторы видят долгосрочный потенциал: рост принятия криптовалют в мире, увеличение числа компаний, принимающих биткоины, и развитие финансовой инфраструктуры подталкивают стоимость цифровых активов вверх.
Кроме того, Люксембург внимательно следит за вопросами кибербезопасности и защиты инвесторов. Государство не просто разрешает вложения в криптовалюты, но и создает регуляторную среду, которая снижает риски для частных и институциональных инвесторов. Это включает контроль за финансовыми посредниками, аудит фондов и мониторинг движения средств на рынке.
Заключение: Люксембург укрепляет позицию криптохаба Европы
Инвестиция FSIL в биткоин-ETF — это не только финансовый шаг, но и политический сигнал. Люксембург демонстрирует, что готов быть открытой и прогрессивной юрисдикцией для криптовалют. В то же время страна осторожно подходит к регулированию, чтобы сохранить баланс между инновациями и безопасностью.
Эксперты считают, что такие шаги могут привлечь больше международных криптокомпаний и инвесторов, укрепляя позицию Люксембурга как одного из ведущих центров цифровой экономики в Европе. А небольшая, но символичная инвестиция в $9 млн может стать началом для более масштабных проектов в будущем, если рынок криптовалют продолжит развиваться.
Добавить комментарий