За последние месяцы на криптовалютном рынке появилось много интересных проектов, но один из них привлекает особенно много внимания — это Pendle. Несмотря на то, что сама идея проекта может показаться сложной на первый взгляд, за ней стоит действительно инновационный подход к работе с доходом от криптовалют. В этой статье мы подробно разберём, что такое Pendle, как он работает, почему его токен PENDLE стал популярным, и чего стоит ждать пользователям и трейдерам.
Что такое Pendle и зачем он нужен?
Pendle — это протокол, который предлагает уникальный способ обращения с доходом от криптовалютных активов. Если говорить проще, то проект позволяет превратить будущие доходы от ваших криптовалют в отдельные торгуемые токены. Эта идея называется токенизацией будущего дохода.
Проект был создан в 2021 году разработчиком по имени ТН Ли (TN Lee). Изначально Pendle работал на базе сети Ethereum — самой популярной платформы для децентрализованных приложений и токенов. Со временем протокол расширился и стал доступен также на других блокчейнах, таких как BNB Chain, Berachain и ещё нескольких.
Главным «символом» или токеном в этом проекте является PENDLE — токен управления (governance token). Это значит, что владельцы PENDLE могут участвовать в принятии важных решений по развитию протокола. Всего выпущено чуть больше 281,5 миллионов монет.
Как работает токенизация дохода?
Чтобы понять суть Pendle, нужно познакомиться с концепцией токенизации дохода. Давайте разберёмся пошагово.
В мире криптовалют многие монеты и токены приносят своим владельцам доход — будь то проценты, дивиденды или награды за стейкинг. Например, если у вас есть монеты USDC или BERA, которые дают доход, то Pendle позволяет «запаковать» этот доход в специальные токены.
Изначально у вас есть криптовалюта с доходом. Pendle «обертывает» этот актив и превращает его в два новых вида токенов:
- PT (Principal Token) — это токен, который представляет собой вашу изначальную сумму, то есть то, что вы вложили.
- YT (Yield Token) — это токен, который даёт право получать доход, который будет начислен на этот актив в будущем.
Таким образом, ваш исходный актив разделяется на две части: основную сумму (PT) и будущий доход (YT).
Что делать с этими токенами?
Теперь, когда у вас есть PT и YT, можно ими торговать или держать их до определённого срока. Всё это происходит через автоматического маркетмейкера — специальный смарт-контракт, который обеспечивает обмен токенов на платформе Pendle.
Если вы владеете PT, вы можете получить назад свою исходную криптовалюту после окончания срока действия токенов. А владелец YT имеет право получать весь накопленный доход до окончания этого периода.
Это создаёт уникальную возможность: вы можете купить или продать право на доход от актива, не продавая сам актив. Например, если вы думаете, что доходность от актива упадёт, вы можете продать свои YT, оставив при этом PT себе.
Однако, после того как срок действия токенов закончится, YT перестают работать, и для получения вашего первоначального актива нужно использовать PT.
Почему Pendle стал популярным?
Схема кажется сложной, и действительно в ней много нюансов. Но почему же интерес к Pendle быстро растёт?
Одной из главных причин стал новый этап развития проекта — сотрудничество с Alchemy Pay, крупной платежной платформой. В конце июля Alchemy Pay объявила, что интегрирует Pendle в свою экосистему.
Для Pendle это серьёзный шаг, который может привлечь внимание гораздо широкой аудитории — не только криптоэнтузиастов, но и пользователей, которые привыкли к более привычным платежным сервисам. Это расширяет узнаваемость проекта и открывает новые возможности для его развития.
Какие риски и подводные камни?
Как и в любом инновационном проекте, у Pendle есть свои сложности. Во-первых, модель разделения на PT и YT требует понимания тонкостей и внимательного подхода. Неопытные пользователи могут запутаться, когда и как получать доход или вернуть свои вложения.
Во-вторых, ликвидность токенов может меняться, и цены на PT и YT зависят от рыночных настроений. Это значит, что торговля этими токенами может быть волатильной и рискованной.
Как Pendle может изменить подход к инвестированию в DeFi?
Важно понимать, что Pendle — не просто очередной DeFi-проект. Его идея может радикально изменить то, как инвесторы относятся к своим криптоактивам и доходам от них.
До сих пор, чтобы получить доход от стейкинга или других доходных инструментов, нужно было либо держать актив до момента выплаты, либо продавать весь актив целиком. Pendle же позволяет отделить доход от основной суммы и торговать ими отдельно.
Это открывает новые возможности для управления рисками и повышения доходности. Например, инвесторы могут зафиксировать текущий доход, продавая YT, если считают, что доходность упадёт. Или наоборот, покупать YT, чтобы заработать на росте дохода.
Кроме того, это может привлечь институциональных инвесторов, которые привыкли к сложным финансовым инструментам и ищут гибкие решения на крипторынке.
Итоги и чего ждать дальше?
Pendle — это смелый эксперимент, который привносит свежий взгляд на работу с криптовалютным доходом. Сотрудничество с Alchemy Pay показывает, что проект нацелен на масштабирование и выход на более широкую аудиторию.
Для трейдеров и инвесторов это значит, что в ближайшие месяцы можно ожидать роста интереса к PENDLE и связанных с ним токенов. Однако, стоит внимательно изучать механизм работы и понимать возможные риски.
Если вы интересуетесь DeFi и хотите попробовать новые инструменты, Pendle может стать отличным вариантом. Но, как и в любой сфере финансов, здесь важно подходить к делу с головой и не рисковать тем, что не готовы потерять.
Добавить комментарий