В последние недели криптовалютный рынок столкнулся с заметной слабостью, и аналитики из Citi пытаются понять, что именно стало причиной этого падения. По их мнению, всё началось в октябре, когда глобальная экономическая ситуация и политические решения США создали огромную неопределённость для криптовалют.
10 октября произошла крупнейшая в истории рынка ликвидация криптовалютных активов — более $19 миллиардов по маржинальным позициям были закрыты за считанные часы. Причиной стала комбинация факторов: США анонсировали возможное введение высоких тарифов на товары из Китая и ужесточение контроля за экспортом технологий и программного обеспечения. Эти новости вызвали волну паники среди инвесторов, особенно тех, кто использовал кредитное плечо для торговли цифровыми активами.
Чтобы понять масштабы события, аналитики Citi приводят сравнение: это падение оказалось в девять раз больше, чем аналогичная ликвидация в феврале того же года, и в 19 раз сильнее по сравнению с событиями 2020 года. Такой уровень обрушения рынка в течение 24 часов — беспрецедентный.
Bitcoin и фондовые рынки: неожиданный разрыв
Интересно, что падение Bitcoin и других криптовалют происходило даже на фоне роста фондовых индексов. В октябре на финансовых рынках наблюдался настоящий «бум» вокруг технологий искусственного интеллекта (ИИ), который подстегивал аппетит инвесторов к риску и рост акций компаний, связанных с ИИ. Но эта эйфория почти не помогала криптовалютам.
Аналитики объясняют это тем, что инвесторы начали волноваться о том, насколько устойчивыми являются высокие оценки технологического сектора. Снижение интереса к рисковым активам, таким как криптовалюты, стало дополнительным фактором, который не позволял Bitcoin и другим токенам расти.
В середине недели Bitcoin ненадолго опустился ниже уровня $100 000, достигнув самого слабого показателя с середины июня. Более того, криптовалюта вошла в медвежий рынок, так как её цена упала более чем на 20% по сравнению с рекордным максимумом начала октября в $126 186, что стало значительным ударом для держателей и трейдеров, рассчитывавших на дальнейший рост.
Новые ликвидации и изменения в поведении крупных игроков
Аналитическая компания CoinGlass отметила, что в начале этой недели было ликвидировано более $1,27 миллиарда маржинальных позиций по криптовалютам. В основном это были длинные позиции — то есть ставки на рост Bitcoin. Проще говоря, трейдеры, которые ожидали, что цена токена продолжит расти, оказались в проигрыше, когда рынок пошёл вниз.
Citi также анализирует структуру держателей Bitcoin. Данные показывают постепенное уменьшение числа «китов» — крупных инвесторов, владеющих большими объёмами криптовалюты. В то же время растёт количество «розничных» кошельков, принадлежащих мелким инвесторам. Аналитики предполагают, что некоторые крупные и давние держатели могли начать продавать свои активы, а снижение ставок финансирования указывает на сокращение спроса на кредитное плечо.
Техническая картина рынка
С точки зрения технического анализа ситуация выглядит непросто. Bitcoin торгуется ниже своей 200-дневной скользящей средней — важного индикатора, который часто используют для оценки долгосрочных трендов. Это также может оказывать психологическое давление на инвесторов, снижая спрос на покупку.
Citi отмечает, что рынок всё ещё находится на раннем этапе внедрения криптовалют среди финансовых консультантов и обычных инвесторов. Основным фактором, который будет влиять на изменение настроений в будущем, станут потоки средств в спотовые ETF (биржевые фонды, ориентированные на реальные криптовалюты). По сути, если инвестиции в такие фонды будут расти, это может поддерживать интерес к рынку и способствовать восстановлению цен.
Bлияние макроэкономики и регуляторов на криптовалюты
Хотя новости Citi фокусируются на последних событиях с Bitcoin и ликвидациях, важно также понимать более широкую картину. На рынок криптовалют влияют глобальные макроэкономические факторы, включая процентные ставки, инфляцию и решения центральных банков. Например, повышение процентных ставок делает традиционные активы, такие как облигации, более привлекательными по сравнению с рисковыми инвестициями, включая криптовалюты.
Регуляторная среда также играет огромную роль. Планы США по ужесточению контроля за экспортом технологий или введению тарифов могут не только влиять на крипторынок напрямую через ликвидации, но и косвенно снижать доверие инвесторов к новым и нестабильным активам. Другие страны, такие как Китай, уже вводят строгие ограничения на криптовалюты, что делает глобальный рынок более чувствительным к любым новостям.
Что это значит для инвесторов?
Для обычных инвесторов текущая ситуация на рынке криптовалют напоминает, что этот сектор остаётся крайне волатильным. Даже крупнейшие токены, такие как Bitcoin, могут быстро терять значительные суммы в условиях неопределённости и паники.
Тем не менее, для тех, кто смотрит на криптовалюты в долгосрочной перспективе, аналитики Citi отмечают, что рынок всё ещё находится на этапе раннего внедрения среди институциональных инвесторов и финансовых консультантов. Потенциал для роста остаётся, но важно внимательно следить за изменениями в регулировании, технической картине рынка и макроэкономических условиях.
Вывод
Падение Bitcoin и других криптовалют в октябре стало результатом сочетания внешнеполитических событий, волатильности рынка и технических факторов. История с крупнейшей ликвидацией маржинальных позиций показывает, насколько рискованными могут быть вложения в криптовалюты. Для инвесторов важно понимать, что рынок ещё далёк от зрелости, и будущие движения цен будут зависеть не только от энтузиазма вокруг технологий вроде ИИ, но и от глобальной экономической ситуации и регулирующих решений.
Добавить комментарий