За последние месяцы инвесторы начали постепенно отказываться от долларовых активов — тех самых инструментов, которые раньше считались эталоном безопасности и надёжности. Причин для этого несколько, и о них сегодня говорят ведущие эксперты в мире финансов. В частности, представители крупного инвестиционного гиганта State Street, а также другие аналитики, уверены: сейчас доллар перестаёт быть таким привлекательным для тех, кто вкладывает деньги.
Лори Хайнел, которая руководит глобальными инвестициями в компании State Street, объясняет, что основной причиной стала растущая нагрузка на бюджет США — очень большой и быстро увеличивающийся государственный долг. США, как известно, много тратят и всё чаще занимают деньги у инвесторов, чтобы покрыть дефицит бюджета. По сути, это значит, что американское правительство выпускает всё больше долговых бумаг, а их долговая нагрузка становится огромной. Это вызывает вопросы у инвесторов — насколько доллар и связанные с ним активы будут надёжными в будущем?
Кроме того, политические факторы играют свою роль. Вспомним торговую политику бывшего президента Дональда Трампа с его высокими тарифами и торговыми ограничениями. Эти меры разрывали привычные цепочки международной торговли и создали дополнительное напряжение на мировом рынке. Многие инвесторы начали опасаться, что такие шаги могут ослабить роль доллара в мировой экономике.
Такое мнение подтверждается и результатами крупного опроса, проведённого исследовательской компанией CoreData летом этого года. Они опросили крупных игроков на финансовом рынке — управляющих активами, общая сумма которых достигает почти пяти триллионов долларов. Почти половина опрошенных — 47% — сообщили, что уже сокращают свои долгосрочные вложения в США на уровне глобальной инвестиционной стратегии. Это серьёзный сигнал, который говорит о снижении доверия к доллару и американскому рынку в целом.
Тьерри Визман, специалист по валютам из Macquarie Group, тоже не сомневается: доллар может вскоре потерять статус главной мировой резервной валюты. Этот статус был закреплён за американской валютой десятилетиями, благодаря мощной экономике США и роли страны в мировой торговле. Однако сейчас, по мнению Визмана, США всё меньше выполняют роль «моста» в международной торговле, и это ставит под вопрос привычное положение доллара.
Ситуация усугубилась после принятия недавно американским конгрессом масштабного законопроекта по налогам и расходам, который существенно увеличит государственный долг ещё на триллионы долларов. В долгосрочной перспективе это только усилит финансовые проблемы страны и может сделать доллар ещё менее привлекательным для инвесторов.
Не остаются в стороне и крупнейшие мировые игроки, такие как центральные банки. Согласно отчёту BlackRock, они всё активнее начинают диверсифицировать свои резервы, сокращая долю долларов и увеличивая вложения в другие валюты, золото и даже новые активы, например, биткоин. Это явление называют «дедолларизацией» — процесс, когда мировая экономика постепенно отходит от использования доллара в международных резервах и расчетах.
Что же это значит для простых людей и обычных инвесторов?
С одной стороны, ослабление доллара может привести к повышению инфляции в США и удорожанию импорта. С другой — для других стран открываются новые возможности: усиление валют, альтернативных доллару, позволит им укрепить свою экономику и повысить влияние на международной арене. Для тех, кто вкладывает деньги, сейчас важно внимательно следить за глобальными тенденциями и не полагаться только на долларовые активы.
Как дедолларизация может изменить мировой рынок и что это значит для России и других стран?
В новостях о дедолларизации часто говорят про то, что страны стремятся снизить зависимость от доллара, чтобы уменьшить влияние США на свою экономику и политические решения. Но почему это стало особенно актуально сейчас?
Во-первых, санкции, которые США и их союзники всё активнее вводят против России, Ирана, Китая и других государств, заставляют этих игроков искать альтернативы доллару для международных расчетов и хранения резервов. Например, Россия и Китай уже активно развивают свои валютные механизмы и даже начинают использовать золото и криптовалюты как способ обхода санкций.
Во-вторых, это способствует росту других валют — евро, юаня, а также региональных валют в Азии, Африке и Латинской Америке. Со временем, если эта тенденция продолжится, мир может прийти к более многополярной финансовой системе, где роль доллара не будет доминировать так сильно, как раньше.
Для России, учитывая политическую и экономическую ситуацию, дедолларизация может стать стратегическим инструментом снижения уязвимости перед внешними рисками. Вместе с тем, для мировой экономики это огромный вызов — переход к новой системе потребует перестройки финансовых рынков, изменения в международной торговле и адаптации всех участников рынка.
Итог:
Сейчас доллар США — главная валюта мира — находится под давлением сразу с нескольких сторон. Растущий госдолг, политическая нестабильность, изменение торговой политики и стремление к диверсификации резервов уводят инвесторов от доллара. В ближайшие годы мы можем увидеть глобальные изменения в финансовой системе, и для многих стран и инвесторов важно заранее понять, как к этому подготовиться.
Добавить комментарий