С начала 2025 года российские инвесторы проявляют устойчивый интерес к фондам облигаций, что отражается в серьезном росте их вложений. По данным аналитиков, общий приток средств в этот сегмент инвестиционных фондов практически достиг 500 миллиардов рублей, что является впечатляющей цифрой, учитывая непростую экономическую ситуацию и колебания на финансовых рынках.
Особенно заметно активность инвесторов с февраля — именно с этого месяца наблюдается непрерывный рост интереса к облигационным фондам. На протяжении последних недель инвесторы стабильно вкладывают крупные суммы, что делает этот сегмент одним из самых динамичных на российском инвестиционном рынке.
Например, в период с 8 по 14 сентября приток в облигационные фонды составил 32,3 миллиарда рублей. Если считать с начала года, то общая сумма вложений достигла 486,3 миллиарда рублей. Эта информация была опубликована в обзоре рынка паевых инвестиционных фондов, подготовленном старшим аналитиком компании «Эйлер» Еленой Баклановой, и также доступна в материалах «РБК Инвестиций».
Интересно, что приток в облигационные фонды продолжается уже 28 недель подряд, начиная с февраля. Иными словами, на протяжении полугода инвесторы систематически увеличивают свои вложения, демонстрируя доверие к инструменту и стремление к относительно стабильной доходности.
На прошлой неделе основные инвестиции пришлись на несколько фондов:
- открытый фонд «Первая — Фонд российских облигаций» получил 10,8 миллиарда рублей;
- открытый фонд «Первая — Накопительный» — 3,2 миллиарда рублей;
- открытый фонд «Альфа-Капитал Валютные облигации» — 2,5 миллиарда рублей;
- биржевой фонд «Альфа-Капитал Управляемые облигации» — 2,3 миллиарда рублей;
- открытый фонд «Альфа-Капитал Облигации Плюс» — 2 миллиарда рублей.
Если говорить о фондах денежного рынка, они также продолжают привлекать внимание частных инвесторов, хотя приток здесь менее значительный. На прошлой неделе в денежные фонды было вложено всего 1,6 миллиарда рублей, причем основные суммы направились в фонд «Денежный рынок» от УК «Т-Капитал» (3,1 миллиарда рублей) и в «Накопительный в юанях» от УК «Атон-менеджмент» (0,4 миллиарда рублей). При этом два других крупных фонда денежного рынка — «Денежный рынок» от УК «Альфа-Капитал» и «Первая — Фонд Сберегательный» — зафиксировали отток средств на 2,9 миллиарда рублей.
Суммарный приток в фонды денежного рынка с начала года достиг 266,2 миллиарда рублей, что делает их вторыми по популярности среди инвесторов после облигационных фондов.
Фонды акций, напротив, продолжают испытывать отток инвестиций. На прошлой неделе отток составил 1,3 миллиарда рублей, а с начала года — уже 22,7 миллиарда рублей. Такая тенденция говорит о том, что многие инвесторы предпочитают более консервативные инструменты с меньшей волатильностью, чем акции, особенно на фоне нестабильности финансовых рынков.
Фонды недвижимости, хотя и менее популярны, все же привлекают инвесторов. За последнюю неделю вложения в закрытые фонды недвижимости составили 1,3 миллиарда рублей, а с начала года — 55,2 миллиарда. Фонды на драгоценные металлы получили за неделю 2,2 миллиарда рублей, а с начала года — почти 10 миллиардов рублей.
Смешанные фонды, сочетающие несколько типов активов, за прошлую неделю получили 1,1 миллиарда рублей, но общий приток с начала года составляет всего 0,1 миллиарда рублей. Это говорит о том, что смешанные стратегии пока не так популярны у частных инвесторов.
В целом, по всем паевым инвестиционным фондам (ПИФам) приток средств увеличился на 5,3% по сравнению с предыдущей неделей и составил 37,8 миллиарда рублей, а с начала года общий приток достиг 798,4 миллиарда рублей.
Отдельно стоит отметить активность физических лиц. В августе 2025 года они вложили в паи фондов 61,6 миллиарда рублей, что почти в пять раз превышает показатели июля (12,4 миллиарда рублей). Традиционно топ-5 фондов, интересных частным инвесторам, включают фонды денежного рынка и облигационные фонды.
На Московской бирже стоимость чистых активов биржевых ПИФов превысила 1,5 триллиона рублей, при этом 76% этих вложений принадлежат физическим лицам. За последний год физические лица вложили в биржевые фонды 537 миллиардов рублей, что на 67% больше, чем за аналогичный период 2023–2024 годов. Средний размер вложений одного частного инвестора в БПИФы сейчас составляет около 150 тысяч рублей.
Если посмотреть на доходность, за последние пять лет (2020–2024) наибольшую накопленную доходность среди ПИФов показали биржевые фонды — 75,7%. На втором месте оказались закрытые ПИФы с доходностью 73,5%, далее идут открытые ПИФы (49,8%) и интервальные ПИФы (40,2%). Такие показатели делают биржевые фонды особенно привлекательными для неквалифицированных инвесторов, которые ищут возможность сохранить и приумножить капитал с умеренным уровнем риска.
Многие инвесторы задаются вопросом, как правильно выбирать облигационный фонд и на что обращать внимание при вложениях. Важно понимать, что доходность фондов зависит от типа облигаций, входящих в портфель: государственные облигации обычно менее рискованны, но приносят меньшую прибыль, а корпоративные — более доходные, но и более рискованные. Также стоит учитывать валюту, в которой номинированы облигации, и сроки их погашения. Для начинающих инвесторов важно диверсифицировать вложения и не класть все средства в один фонд, чтобы снизить риски.
Кроме того, тенденция к росту вложений в облигационные и денежные фонды может указывать на осторожность инвесторов и желание сохранить капитал, особенно на фоне глобальной экономической нестабильности. Это интересный сигнал для тех, кто планирует долгосрочные инвестиции и хочет понять предпочтения массового инвестора на российском рынке.
Добавить комментарий