На фоне продолжающейся нестабильности на мировых финансовых рынках, вызванной напряжённостью между Ираном и Израилем, криптовалютные инвестиционные фонды показали удивительную устойчивость. Согласно отчету аналитической компании CoinShares, за прошедшую неделю в такие фонды было привлечено около 1,9 миллиарда долларов новых инвестиций. Это свидетельствует о том, что инвесторы продолжают видеть потенциал в цифровых активах, несмотря на повышенные геополитические риски и нестабильность в традиционных экономических секторах.
В отчёте подчеркивается, что крупные инвестиционные компании, такие как BlackRock, Bitwise, Fidelity, Grayscale, ProShares и 21Share, продолжают активно управлять криптоактивами и привлекать капиталы. Их инвестиционные продукты остаются популярными среди институциональных и розничных инвесторов. По словам Джеймса Баттерфилла, руководителя исследовательского отдела CoinShares, даже при общем давлении на рисковые активы, криптовалюты проявляют устойчивость, сравнимую с такими традиционными защитными активами, как золото.
Если посмотреть на данные за более длительный период, то можно увидеть, что за последние девять недель чистый приток средств в глобальные криптовалютные фонды составил 12,9 миллиарда долларов. Это говорит о долгосрочном доверии к рынку цифровых активов, несмотря на периодические колебания и неопределённости. Общий объем активов под управлением (AUM) у этих фондов достиг впечатляющей отметки — 179 миллиардов долларов.
Особое внимание инвесторов по-прежнему сосредоточено на биткоине — первой и самой известной криптовалюте. За последнюю неделю инвестиции в продукты, основанные на биткоине, увеличились на 1,3 миллиарда долларов. Это стало своеобразным восстановлением после двух недель небольших оттоков, когда деньги уходили из биткоин-фондов. Сейчас общий объем активов под управлением в биткоин-продуктах составляет 156,7 миллиарда долларов. Большая часть этих средств приходится на американские спотовые ETF, что подтверждает высокий интерес американских инвесторов к прямым инвестициям в биткоин.
Продукты, ориентированные на короткие позиции по биткоину (то есть ставки на снижение цены криптовалюты), наоборот, зафиксировали небольшой отток капитала в размере 3,7 миллиона долларов. Это указывает на то, что большинство инвесторов пока не настроены на падение цены биткоина, а скорее ожидают его рост.
Другие крупные криптовалюты также показали позитивную динамику. Инвестиционные фонды, основанные на Ethereum, за неделю получили чистый приток в размере 585 миллионов долларов — это лучший показатель с февраля текущего года. Из этой суммы более 528 миллионов долларов пришлись на американские ETF на базе эфира. Однако, несмотря на эти успехи, в пятницу закончилась рекордная 19-дневная серия непрерывных притоков в Ethereum-фонды, и AUM этих фондов снизился на 2,18 миллиона долларов, что может говорить о небольшой коррекции или фиксации прибыли инвесторами.
Инвестиционные продукты на основе XRP от компании Ripple также показали положительную динамику — впервые за три недели фонды получили чистый приток в размере 11,8 миллиона долларов. Кроме того, появились инвестиции и в более новые криптоактивы, такие как Sui, в которые за последнюю неделю было привлечено 3,5 миллиона долларов.
С точки зрения региональной географии, лидерами по привлечению инвестиций в криптовалютные фонды стали США — с притоком в размере 1,9 миллиарда долларов. За ними следуют Швейцария, Германия и Канада, которые также отметились позитивными результатами: 20,7 миллиона, 39,2 миллиона и 12,1 миллиона долларов соответственно. В то же время Гонконг и Бразилия столкнулись с оттоками — 56,8 миллиона и 8,5 миллиона долларов. Это может быть связано с местными экономическими или регуляторными условиями, которые влияют на доверие инвесторов к крипторынку.
За прошедшую неделю цена биткоина снизилась всего на 0,9%, что говорит о достаточно небольшой волатильности в условиях общего кризиса. Ethereum, напротив, подорожал на 3,6%, что укрепляет позиции второй по капитализации криптовалюты среди инвесторов.
Ведущий аналитик компании BRN Валентин Фурнье в интервью изданию The Block отметил, что рынок цифровых активов демонстрирует устойчивость и вызывает оптимизм, особенно учитывая возвращение розничных инвесторов и активизацию алгоритмических трейдеров. Тем не менее, он предупреждает о возможных рисках, связанных с неопределённостью вокруг будущей политики Федеральной резервной системы США, в частности — по поводу ставок, а также снижением институционального интереса к Ethereum, что может привести к повышенной волатильности на пути к новым историческим максимумам.
В то же время, старший аналитик Bloomberg Эрик Балчунас сделал прогноз, что лето 2025 года может стать временем активного роста для альткоин-ETF — фондов, ориентированных на альтернативные криптовалюты помимо биткоина.
Регуляторные тренды и влияние на криптофонды
Несмотря на положительные финансовые показатели и рост притоков в криптовалютные фонды, важным аспектом, который не был подробно рассмотрен в новости, остаётся регуляторная среда. В 2025 году правительства и финансовые регуляторы по всему миру продолжают активно разрабатывать и внедрять новые правила для рынка криптовалют.
В США, например, Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) и Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) продолжают регулировать криптоинвестиции, стремясь защитить инвесторов и предотвратить мошенничество. В то же время, регуляторы пытаются не задушить инновации, которые могут принести пользу рынку и экономике в целом.
В Европе усиливается законодательство в области борьбы с отмыванием денег (AML) и финансированием терроризма (CFT), что заставляет криптобиржи и фонды более внимательно относиться к процедурам KYC (знай своего клиента) и прозрачности сделок.
Такая активизация регуляторов оказывает двойственное влияние на криптофонды. С одной стороны, ужесточение требований может отпугивать часть инвесторов и повышать операционные издержки для управляющих компаний. С другой — более чёткие и прозрачные правила повышают доверие крупных институциональных инвесторов, которые часто опасаются вкладывать деньги в нерегулируемый рынок.
Таким образом, понимание регуляторных тенденций и их влияние на криптофонды становится важным фактором для всех участников рынка — от частных инвесторов до крупных управляющих компаний. Это помогает оценить риски и перспективы дальнейшего развития криптовалютного сектора в глобальном масштабе.
Добавить комментарий