В последние дни акции компании «Русал» демонстрируют заметные колебания на фоне новостей, касающихся возможного обратного выкупа акций и решения о дивидендах. В этой статье мы подробно рассмотрим происходящие события и их влияние на рынок.

Акции «Русала» растут после новости о возможном обратном выкупе акций

Акции компании «Русал», одного из крупнейших производителей алюминия в мире, показали значительный рост после того, как появилась информация о возможности проведения программы обратного выкупа акций. По данным Московской биржи, цена акций «Русала» (тикер RUAL) увеличилась на 3,28% и достигла ₽31,6 за акцию на 13:31 мск. Рынок отреагировал на новость о потенциальном байбэке положительно, хотя перед этим акция снижалась на 1,2%, торгуясь на уровне ₽30,21.

Однако к 14:03 мск рост акций замедлился до 1%, и цена скорректировалась до ₽30,93. Это демонстрирует типичную рыночную динамику, когда первоначальная реакция на новости может быть скорректирована в зависимости от последующих факторов и рыночных условий.

Планы «Русала» по обратному выкупу акций

Согласно источникам, с которыми общалось агентство ТАСС, руководство «Русала» активно работает над программой обратного выкупа акций. Эта информация появилась в контексте подготовки к заседанию совета директоров, которое запланировано на ноябрь этого года. В ходе заседания ожидается обсуждение предложения о запуске программы байбэка.

Интерес к обратному выкупу акций возник на фоне обсуждения вопроса о выплате дивидендов за 2023 год. В качестве возможного временного горизонта для реализации программы выкупа рассматривается период после публикации финансовой отчетности за первое полугодие 2024 года.

Реакция рынка на новости

Обратный выкуп акций «Русала» обсуждался еще в середине мая, когда информация о возможном байбэке способствовала росту акций компании на 6% на торгах 17 мая. Это подчеркивает, что новости о возможном финансовом маневре могут оказывать значительное влияние на рыночные котировки.

Дивидендная политика и изменения

Однако в пятницу, 6 сентября, совет директоров «Русала» рекомендовал не выплачивать дивиденды за первое полугодие 2024 года. Соответствующее сообщение было опубликовано на сайте Гонконгской фондовой биржи. На фоне этой новости акции компании в начале торгов упали на 2,6%, опустившись до ₽29,8 за акцию.

Дивидендная политика компании, одобренная в 2015 году, предусматривала выплаты в размере до 15% от скорректированной EBITDA, включая дивиденды от «Норникеля» за соответствующий период. Последний раз дивиденды были выплачены по итогам первого полугодия 2022 года, составив $0,02 на акцию. С тех пор компания не осуществляла выплаты дивидендов за 2022 и 2023 годы.

Финансовые результаты компании

В конце августа «Русал» опубликовал отчет по МСФО за первое полугодие 2024 года. Выручка компании снизилась на 4,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, составив $5,69 млрд. Тем не менее, чистая прибыль увеличилась на 34,5%, достигнув $565 млн. Скорректированная EBITDA выросла на впечатляющие 171%, составив $786 млн. Объем продаж алюминия сократился на 2,9%, до 1,87 млн тонн.

Влияние обратного выкупа акций на финансовые показатели и стратегию компании

Одной из ключевых тем, которую можно обсудить дополнительно, является влияние программы обратного выкупа акций на финансовые показатели и стратегию компании. Обратный выкуп акций может повлиять на несколько важных аспектов:

Увеличение прибыли на акцию (EPS): Обратный выкуп акций снижает общее количество акций в обращении, что может привести к увеличению прибыли на акцию, даже если чистая прибыль компании остается на том же уровне.

Корректировка финансовых коэффициентов: Снижение числа акций в обращении может повлиять на ключевые финансовые коэффициенты, такие как коэффициент рентабельности и доля акций в активах, что может изменить восприятие финансового состояния компании инвесторами.

Влияние на капитализацию компании: Обратный выкуп может изменить рыночную капитализацию компании, что, в свою очередь, может повлиять на её позиции на фондовом рынке и инвестиционную привлекательность.

Стратегические аспекты: Обратный выкуп акций может также служить стратегическим инструментом для управления капиталом и увеличения акционерной стоимости. Это может быть частью более широкой стратегии, направленной на укрепление рыночных позиций компании и ее финансового здоровья.

Эти аспекты являются важными для оценки общего влияния на финансовое состояние компании и могут помочь инвесторам лучше понять стратегию «Русала» и её потенциальные последствия для будущего развития бизнеса.