В мае 2025 года стало известно о важном партнерстве между блокчейн-платформой Solana и Астанинской международной биржей (AIX) — ключевым игроком на финансовом рынке Казахстана. Стороны объявили о начале сотрудничества, целью которого является создание новой гибридной модели проведения IPO (первичного публичного размещения акций).
В основе проекта — возможность компаниям одновременно размещать свои акции как на традиционной бирже, так и в виде цифровых активов, что, по сути, является «двойным листингом». Такая модель впервые реализуется в регионе и представляет собой интересное сочетание традиционных финансов и технологий блокчейна.
Как будет работать новый механизм?
Компании, которые захотят привлечь инвестиции, смогут провести IPO на Астанинской фондовой бирже (AIX). Эта биржа функционирует на базе английского права и отличается прозрачной структурой регулирования. Это важно для международных инвесторов, так как английское право признано одним из самых стабильных и понятных в мире.
Одновременно с традиционным размещением акций, компания сможет токенизировать эти акции — то есть выпустить их цифровые аналоги, которые будут существовать в блокчейне Solana. Такая двойная модель позволит расширить круг инвесторов: в IPO смогут участвовать как крупные институциональные игроки, так и обычные пользователи децентрализованных платформ, у которых есть доступ к криптовалютам и DeFi-инструментам.
Цифровые акции будут размещаться через платформу Intebix — это казахстанская криптовалютная биржа и площадка цифровых активов, которая уже зарекомендовала себя в регионе. Для работы с этими активами будет задействован весь технологический стек Solana: высокая пропускная способность, низкие комиссии и высокая скорость обработки транзакций.
Кроме того, в проекте принимает участие Jupiter — один из крупнейших агрегаторов децентрализованных бирж, который предоставит DeFi-инструменты для управления и обмена токенизированными активами.
Зачем это нужно бизнесу и инвесторам?
Идея объединения двух типов листинга — это не просто технологический эксперимент. Как подчеркнула генеральный директор AIX Асель Мукажанова, речь идет о расширении финансовых возможностей для компаний и инвесторов.
Модель двойного листинга:
- Упрощает доступ к капиталу для стартапов и малых компаний, которым трудно выйти на традиционный рынок.
- Открывает двери на глобальный рынок, позволяя привлекать инвесторов не только из Казахстана, но и из других стран.
- Делает процесс более прозрачным, гибким и быстрым, благодаря использованию блокчейна и смарт-контрактов.
По словам Мукажановой, «это соглашение — значительный шаг в сторону объединения традиционных рынков капитала и передовых блокчейн-платформ. Мы формируем среду, где инновации и доверие идут рука об руку».
Технологическая и юридическая инфраструктура
Для того чтобы этот проект успешно заработал, стороны договорились о совместной работе над разработкой юридических и технологических стандартов. Это важно, потому что:
- Необходимо синхронизировать действия между централизованной биржей и децентрализованными платформами.
- Нужно соблюсти требования местных и международных регуляторов.
- Необходимо обеспечить защиту прав инвесторов и надежность всех операций.
Solana Foundation, участвующая в проекте, заявила, что гибридная модель (традиционный и цифровой листинг) поможет создать универсальную платформу, где можно будет проводить IPO, соответствующие всем нормам — как в юридическом, так и в технологическом смысле.
Контекст: Казахстан и его амбиции в сфере цифровых активов
Это партнерство не возникло на пустом месте. Казахстан активно развивает цифровую экономику, и в последние годы страна сделала ряд шагов по интеграции блокчейн-технологий в государственные и частные секторы.
Ранее президент Казахстана Касым-Жомарт Токаев объявил о планах создать специальную пилотную зону под названием CryptoCity. В этом «цифровом городе» будут тестироваться различные формы использования цифровых активов: от оплаты товаров и услуг до инвестиционной деятельности.
CryptoCity задуман как экспериментальная экосистема, в которой компании и граждане смогут свободно использовать токены, криптовалюты и другие инновационные инструменты, находясь при этом в правовом поле.
Потенциальные выгоды и вызовы
Внедрение модели двойного листинга может кардинально изменить облик финансового рынка Казахстана. Вот ключевые плюсы для разных участников:
Для компаний:
- Больше возможностей привлечь капитал.
- Прозрачная и современная модель выхода на рынок.
- Возможность токенизировать активы и расширить аудиторию инвесторов.
Для инвесторов:
- Простой доступ к IPO через криптовалютные платформы.
- Возможность купить токенизированные акции без участия брокеров и банков.
- Участие в быстрорастущем цифровом рынке.
Однако вызовы тоже есть:
- Требуется точное правовое регулирование цифровых активов.
- Необходимо обеспечить безопасность токенов и защиту данных.
- Важно преодолеть недоверие со стороны консервативной части рынка.
Что такое токенизация акций и почему это важно?
Токенизация — это процесс перевода прав собственности на реальный актив (например, акции, недвижимость или золото) в цифровую форму на блокчейне.
В случае с IPO, токенизация означает, что:
- Каждая акция компании получает цифровой двойник — токен, который можно свободно покупать, продавать или хранить в криптовалютном кошельке.
- Все операции с токенами проходят через смарт-контракты, что делает их более прозрачными, быстрыми и дешевыми.
- Токены могут быть доступны круглосуточно и по всему миру, в отличие от традиционных бирж, работающих по расписанию и зачастую ограниченных территориально.
Преимущества токенизации:
- Упрощение доступа для инвесторов — особенно из развивающихся стран.
- Возможность дробить активы (например, купить часть токена, а не целую акцию).
- Снижение комиссий за посреднические услуги.
Эта технология также повышает ликвидность: токенизированные активы проще обменивать, использовать в DeFi-протоколах (например, в качестве залога), и даже автоматически распределять дивиденды.
Заключение
Сотрудничество Solana и Астанинской фондовой биржи — это знаковое событие для всей финансовой индустрии Центральной Азии. Оно демонстрирует, что технологии блокчейна и децентрализованные финансы уже готовы стать частью реального инвестиционного процесса.
В ближайшие годы можно ожидать, что подобные гибридные модели станут популярными не только в Казахстане, но и в других странах, стремящихся привлечь капитал, повысить прозрачность и открыть новые каналы финансирования.
Добавить комментарий