Российский ритейлер X5 Group, управляющий популярными торговыми сетями «Пятёрочка», «Перекрёсток» и «Чижик», объявил о своих планах по выплате рекордных дивидендов по итогам 2024 года. Совет директоров компании рекомендовал выплатить акционерам 648 рублей на акцию, что при текущих биржевых ценах эквивалентно доходности 17,7%.

Общая сумма дивидендных выплат составит внушительные 158,85 млрд рублей. Дополнительно 4,76 млрд рублей будет направлено в резервный фонд компании. Окончательное утверждение этих решений произойдёт на общем собрании акционеров X5, запланированном на 27 июня 2025 года.

Ключевые даты для инвесторов:

• Дата закрытия реестра акционеров, имеющих право на получение дивидендов, назначена на 9 июля 2025 года.
• Последний день покупки акций X5 с целью получения дивидендов — 8 июля 2025 года.

Несмотря на столь щедрую дивидендную политику, акции X5 показали снижение на 1,5%, опустившись до 3 637 рублей за штуку. Это вызвано сочетанием различных факторов, включая общую рыночную динамику и реакции инвесторов на новость.

Изменения в дивидендной политике X5: Компания также представила обновлённую дивидендную политику на ближайшие четыре года. Теперь размер дивидендных выплат будет зависеть от свободного денежного потока компании, при этом учитывается целевой уровень коэффициента чистый долг/EBITDA, который должен находиться в диапазоне от 1,2x до 1,4x.

X5 планирует перейти на двухразовые выплаты дивидендов: один раз — за полный предыдущий год, а второй раз — по итогам девяти месяцев текущего года. Такой подход позволит компании учитывать баланс интересов инвесторов, необходимость финансирования будущего роста и текущее финансовое положение.

Финансовые результаты X5 за 2024 год: Компания также представила финансовые результаты за 2024 год. Общая выручка выросла на 24,2% и достигла 3,9 трлн рублей. Рост доходов произошёл за счёт увеличения сопоставимых продаж (LFL) и расширения торговых площадей. Скорректированная EBITDA (до применения МСФО 16) составила 6,6%, а чистая прибыль выросла на 21,9% и достигла 110 млрд рублей.

Цифровые продажи X5 показали особенно впечатляющий рост — на 61,9%, достигнув 200,1 млрд рублей. На цифровые сервисы приходится уже 5,1% от общей выручки компании, что подчеркивает важность онлайн-продаж для будущей стратегии ритейлера.

Одним из ключевых направлений развития для X5 остаётся рынок готовой еды. К 2026 году компания планирует занять 9% рынка этого сегмента, охватывающего как розничную торговлю, так и сферу общественного питания (HoReCa). Для достижения этой цели компания инвестирует в развитие собственного производства и логистики.

Как изменился статус компании на бирже: В начале 2024 года X5 завершила процесс релокации головного офиса из Нидерландов в Россию. Это изменение позволило компании вновь начать выплачивать дивиденды, чего не удавалось сделать в предыдущие годы из-за инфраструктурных ограничений.

Торги акциями X5 на Московской бирже возобновились 9 января 2025 года после длительного перерыва. Акции компании были включены в первый уровень листинга, что подтверждает их высокую инвестиционную привлекательность. Ранее бумаги X5 торговались под тикером FIVE как часть холдинга X5 Retail Group N.V., зарегистрированного в Нидерландах. Последний день торгов расписками на голландскую X5 Retail Group состоялся 3 апреля 2024 года.

Прогнозы аналитиков по акциям X5: Аналитики по-разному оценивают перспективы акций X5, но большинство из них сохраняют позитивный взгляд на бумаги компании:

• «БКС Мир инвестиций» считает, что акции X5 имеют хороший потенциал роста, а целевая цена в ближайшие 12 месяцев может составить 4 800 рублей за акцию.
• В Freedom Finance Global прогнозируют рост акций до 4 600 рублей.
• Аналитики «Финама» ожидают повышения котировок до 3 990 рублей.

Эксперты отмечают, что X5 выигрывает от процесса консолидации продуктового ритейла в России. Кроме того, стабильный спрос на продовольственные товары и отсутствие значительного регуляторного давления позволяют компании поддерживать высокие финансовые показатели даже в условиях возможного замедления экономики.

Как дивиденды X5 могут повлиять на рынок и инвестиционную стратегию?

Выплаты столь крупных дивидендов X5 могут оказать влияние на российский фондовый рынок. Высокая доходность акций ритейлера делает их конкурентоспособной альтернативой банковским депозитам и облигациям. Это может привлечь новых инвесторов, особенно тех, кто ищет стабильные и предсказуемые источники дохода.

Кроме того, рост дивидендных выплат X5 может подтолкнуть другие компании отрасли к аналогичным шагам. Если другие ритейлеры последуют примеру X5 и начнут активно делиться прибылью с акционерами, это сделает сектор розничной торговли более привлекательным для долгосрочных инвестиций.

Однако инвесторам важно учитывать не только дивиденды, но и общую финансовую устойчивость компании. Хотя X5 демонстрирует сильные финансовые показатели, её долговая нагрузка и макроэкономическая ситуация могут повлиять на будущие выплаты.

В целом, текущая ситуация вокруг X5 представляет собой интересную возможность как для краткосрочных, так и для долгосрочных инвесторов, ориентированных на стабильный доход и перспективный рост бизнеса.