Компания Strategy, известная своими активными инвестициями в биткоин, объявила о планах провести свое первое публичное размещение акций (IPO) на европейском фондовом рынке. Сооснователь и председатель компании Майкл Сэйлор отметил, что выход на европейскую биржу для Strategy — это не просто способ привлечь капитал, но и возможность укрепить финансовую стабильность компании, расширить доступ к кредитам и поддерживать хорошие отношения с инвесторами и кредиторами.
IPO будет включать выпуск привилегированных акций серии A, которые называются Perpetual Stream, с тикером STRE. Эти акции бессрочные, то есть не имеют фиксированного срока погашения, и имеют номинальную стоимость 100 евро за одну штуку (примерно 115 долларов США по текущему курсу). Держатели этих акций будут получать дивиденды 10% от номинала ежегодно, а выплаты будут производиться ежеквартально, начиная с 31 декабря 2025 года.
Особый момент: если компания не сможет выплатить дивиденды в срок, ставка начисления автоматически вырастет до 18% годовых. Это значит, что инвесторы получают повышенную защиту и компенсацию за задержки. Важно понимать, что привилегированные акции не дают права голоса на собраниях акционеров, но в структуре капитала они стоят выше обычных акций. При ликвидации компании держатели таких акций будут иметь приоритет при возврате вложенных средств.
Организаторами размещения выступят две крупные инвестиционно-банковские группы — Barclays и Morgan Stanley. Strategy планирует привлечь около 350 миллионов евро (примерно 378 миллионов долларов). Это позволит компании увеличить финансовую гибкость и, возможно, направить средства на дальнейшие инвестиции или поддержку текущих операций.
На текущий момент Strategy владеет 641 205 биткоинами, что по оценкам аналитиков Bitcoin Treasuries составляет около 68,39 миллиардов долларов. Это делает компанию одним из крупнейших институциональных держателей криптовалюты в мире. В прошлом месяце рейтинговое агентство S&P Global Ratings присвоило компании кредитный рейтинг B- с пометкой «мусорный» (junk). Агентство мотивировало это высокой концентрацией активов в биткоине, рисками размывания долей существующих акционеров, низкой ликвидностью и растущими обязательствами по дивидендам привилегированных акций.
Что это значит для инвесторов
Для потенциальных инвесторов важно понимать, что покупка привилегированных акций Strategy несет как возможности, так и риски. С одной стороны, дивиденды 10% и повышенная ставка в случае задержек делают инвестицию привлекательной с точки зрения доходности. С другой стороны, высокая доля капитала в биткоине делает компанию уязвимой к колебаниям курса криптовалюты. Это значит, что стоимость акций и финансовая стабильность Strategy напрямую зависят от динамики рынка биткоина, который может быть крайне волатильным.
Еще один аспект, который не освещался в исходной новости, — возможное влияние IPO на сам рынок криптовалют в Европе. Если размещение пройдет успешно, это может стимулировать интерес институциональных инвесторов к криптоактивам и повысить доверие к крупным компаниям, активно работающим с биткоином. С другой стороны, рейтинговые агентства и регуляторы, скорее всего, будут внимательно следить за тем, как Strategy управляет своими обязательствами, особенно дивидендами по привилегированным акциям.
Наконец, стоит обратить внимание на то, как Strategy позиционирует себя на рынке. Компания явно делает ставку на долгосрочное удержание криптовалюты и хочет привлекать инвесторов, готовых принимать риски, связанные с высокой волатильностью биткоина, ради потенциально высокой доходности. Этот шаг — IPO на европейском рынке — не просто финансовая операция, а стратегический маневр для расширения международного присутствия и укрепления имиджа надежного, но смелого игрока на крипторынке.
В целом, IPO Strategy может стать интересным событием как для европейских инвесторов, так и для мирового криптосообщества. Это будет первый раз, когда компания такого масштаба с огромной позицией в биткоине выходит на европейскую биржу, предлагая структурированные и доходные, но потенциально рискованные привилегированные акции.
Эта история демонстрирует, как современные финансовые компании комбинируют традиционные финансовые инструменты, такие как привилегированные акции, с инновационными активами вроде биткоина, создавая гибридные модели привлечения капитала и управления рисками. Для инвесторов это сигнал о том, что границы между классическими и цифровыми активами становятся все более размытыми, и понимание криптовалютной динамики становится ключевым навыком для оценки инвестиционных возможностей.
Добавить комментарий