В США собираются сделать еще один шаг в сторону интеграции криптовалют в традиционный финансовый мир. Canary Funds, инвестиционная компания, подала документы в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) с целью запустить фонд XRP Trust. Этот фонд может стать первым в стране биржевым фондом (ETF), полностью обеспеченным реальными токенами XRP. Если все пройдет гладко, торги на Nasdaq начнутся уже 13 ноября.
Что это значит для обычного инвестора и рынка в целом? ETF (Exchange Traded Fund) – это инвестиционный фонд, который можно покупать и продавать на бирже так же, как акции. В отличие от криптовалютных деривативов или фьючерсных контрактов, спотовый ETF полностью держит под собой реальные активы. В случае с XRP Trust каждый токен XRP, которым обеспечен фонд, физически хранится в регулируемом трасте. Сейчас один токен XRP стоит примерно $2,51, и именно столько будут учитывать при формировании стоимости фонда.
Подача формы 8-A в SEC – это важный и, по сути, заключительный шаг на пути к запуску ETF. Как пояснил аналитик Bloomberg по вопросам ETF Эрик Балчун, это означает, что фонд практически готов к торговле на бирже. После одобрения Nasdaq фонд сможет официально начать работу, и это будет знаковым событием для Ripple, компании, стоящей за XRP, а также для всего криптовалютного рынка в США.
Особенно интересен этот фонд тем, что он полностью обеспечен реальными токенами, в отличие от других недавно появившихся инструментов, вроде XRPR-ETF от REX-Osprey. Этот последний работает по Закону об инвестиционных компаниях 1940 года и использует смешанную структуру активов, то есть обеспечивает только частичное участие в XRP. Из-за этого его структура более сложная, расходы выше, а налогообложение менее выгодное. Новый ETF от Canary Funds обещает быть максимально прозрачным и простым для инвесторов, что может привлечь как частных трейдеров, так и крупных финансовых консультантов, которые раньше избегали работы с криптовалютами.
Для экосистемы Ripple это событие имеет большое значение. Впервые в истории США криптовалюта получает возможность быть представленной через полноценный спотовый биржевой фонд. Аналогичный шаг был сделан с биткоином в январе 2024 года, когда первые спотовые биткоин-ETF появились на рынке. С тех пор интерес институциональных инвесторов к таким инструментам только растет. Эксперты ожидают, что успешный запуск XRP-ETF может существенно увеличить ликвидность токена и сделать его более доступным для широкой аудитории.
Регулирование ETF будет происходить по Закону о ценных бумагах 1933 года. Это значит, что сделки будут проводиться напрямую с XRP, без использования сложных производных инструментов, что упрощает процесс и делает его более прозрачным. Одним словом, инвесторы будут иметь возможность вкладываться в цифровой актив почти так же легко, как в акции или облигации.
Кроме того, запуск XRP-ETF открывает новые возможности для финансового сектора. Раньше многие зарегистрированные консультанты избегали работы с криптовалютами из-за регуляторной неопределенности и отсутствия надежных инструментов для инвестиций. Появление ETF с реальным обеспечением XRP может изменить эту ситуацию: теперь профессиональные финансовые советники смогут рекомендовать своим клиентам вложения в криптовалюту без риска нарушить закон.
С точки зрения рынка, эффект может быть двояким. С одной стороны, появление такого инструмента увеличивает доверие к XRP и криптовалютам в целом. С другой стороны, повышение доступности токена может привести к росту волатильности, так как большие объемы торгов способны усиливать колебания курса. Эксперты рекомендуют инвесторам тщательно оценивать свои риски и учитывать, что даже при наличии регулируемого фонда цена криптовалюты остается подвержена резким изменениям.
Стоит отметить, что спотовый ETF – это не просто финансовый инструмент, а важный сигнал для институционального рынка. Он показывает, что крупные игроки и регуляторы готовы рассматривать криптовалюты как полноценный класс активов. В долгосрочной перспективе это может стимулировать разработку новых продуктов, включая фонды, страхование рисков, деривативы и другие инструменты, связанные с XRP и другими криптовалютами.
Перспективы налогообложения и учета ETF на базе криптовалют
Одним из моментов, который обычно не освещают в новостях о запуске ETF, является вопрос налогообложения. Для инвесторов это критично, особенно для тех, кто использует крупные суммы или профессионально управляет капиталом. Поскольку ETF от Canary полностью обеспечен реальными токенами XRP, налогообложение по нему будет более прозрачным и предсказуемым по сравнению с гибридными инструментами, где присутствуют фьючерсы и сложные финансовые конструкции.
В США налогообложение криптовалют подчиняется правилам IRS. Спотовый ETF позволит трейдерам и консультантам учитывать прибыль и убытки проще, без необходимости отдельно декларировать каждую операцию с токенами. Это снижает административную нагрузку, а также делает вложения в криптовалюту более привлекательными для крупных фондов и пенсионных счетов, которые строго следят за налоговыми обязательствами.
Кроме того, прозрачность структуры фонда может упростить интеграцию с существующими брокерскими платформами, что позволит инвесторам видеть стоимость своих вложений в реальном времени и планировать финансовую стратегию без сложных расчетов. В долгосрочной перспективе это может стимулировать появление новых ETF на базе других криптовалют, создавая целый рынок регулируемых криптоинструментов.
Таким образом, запуск XRP-ETF от Canary Funds – это не просто новость для крипторынка, а серьезный шаг в сторону более широкого принятия цифровых активов финансовыми институтами, упрощения доступа для частных инвесторов и создания прозрачной инфраструктуры для торговли. Если все пройдет успешно, уже в ближайшие недели мир увидит, как XRP, один из самых известных альткоинов, выходит на новый уровень взаимодействия с традиционной финансовой системой.
Добавить комментарий